Kocaer Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KCAER) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Kocaer Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %13,85 artışla 5.720 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %1,57 azalışla 10.515 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %22,33 artışla 807 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %7,91 artışla 1.499 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 98 baz puan artışla %14,1 olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 125 baz puan artışla %14,3 olmuştur. Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %86,13 artışla 100,31 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %100,63 artışla 389 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.Sonuç: Şirket, 2Ç25’te 5.720 mn TL satış geliri (kons: 5.687 mn TL; Gedik: 5.291 mn TL; yıllık: +%14), 807 mn TL FAVÖK (kons: 823 mn TL; Gedik: 786 mn TL; yıllık: +%22) ve 100 mn TL net kar (kons: 319 mn TL; Gedik: 431 mn TL; yıllık: +%86) açıklamıştır. 2Ç25 operasyonel sonuçlarını, fiyat baskısı ve zayıf talep ile şekillenen zorlu çelik sektörü ortamına rağmen güçlü operasyonel büyümenin desteğiyle pozitif olarak değerlendiriyoruz. Ancak, beklentilerin altında kalan net kârın kısa vadede hisse fiyatı üzerinde baskı oluşturabileceğini düşünüyoruz. Net kârda tahminimiz ile gerçekleşme arasındaki fark; alacaklardan elde edilen kur gelirlerinin beklentimizin altında kalması, finansman giderlerindeki artış ve beklentimizin hafif üzerinde gerçekleşen ertelenmiş vergi giderinden kaynaklandı. Katma değerli ürünlerin payı, yıllık bazda belirgin bir artışla %45’e yükseldi (2Ç24: %39; 2024: %42), zorlu çelik piyasası koşullarında kârlılığı destekledi. Üretim tesislerinde yapılan revizyonların ardından artan operasyonel verimlilik de marjlara olumlu katkı sağladı. Katma değerli ürünlerin artan payı, ton başına FAVÖK’ü de destekledi ve yaklaşık 126 ABD doları seviyesinde gerçekleşen bu metrik yıllık bazda %5 artış gösterdi. Net borç, stok seviyelerindeki artışın çeyreklik bazda daha yüksek işletme sermayesi ihtiyacına yol açmasının da etkisiyle yıllık bazda %37 ve çeyreklik bazda %22 artarak yaklaşık 2,8 milyar TL’ye yükseldi.”
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
