Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS) 2025 yılı 2.çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, KuveytTürk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
KuveytTürk Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Net kar’da güçlü görünüm sürüyor: Aselsan 2Ç25’te 3.993 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %75 artış gösterdi. Net kar bizim tahminimizin %36, piyasa beklentisinin %32 üzerinde gerçekleşti. Şirket, geçen yılın aynı döneminde 2,27 milyar TL net kar açıklamıştı. Net kar marjı ise yine aynı dönemde %11,79’dan %13,51 seviyesine yükseldi. Net karı destekleyen unsurlar arasında; i) bakiye siparişlerindeki yüksek seyir, ii) Finansman gelirlerinden elde edilen artış ve iii) teşvike konu Ar-Ge harcamaları ağırlıklı olmak üzere hesaplanan vergi avantajının nette Ertelenmiş Vergi Geliri etkisinden kaynaklanmaktadır.Net satışlarda da yükseliş trendi sürüyor: 2Ç25’te Şirketin hasılatı 29,550 milyon TL olarak gerçekleşti. Net satış geliri ise reel olarak yıllık bazda %10 artış gösterdi. Bu artışta özellikle Hava Savunma Sistemleri, Silah Sistemleri, Radar, Elektronik Harp, ElektroOptik, Deniz Sistemleri ve Askeri Haberleşme Sistemleri teslimatları önemli rol oynadı. Operasyonel verimliliği merkeze alan şirket, bu dönemde hem ciro hem de kârlılık göstergelerinde istikrarlı bir yükseliş sergiledi.Bakiye siparişlerinde yükseliş sürüyor: ASELSAN’ın bakiye sipariş büyüklüğü 2025 ikinci çeyrek sonunda 16 milyar ABD dolarına ulaştı (4Ç24:14 milyar dolar) Bu artış, ASELSAN’ın önümüzdeki dönemlere ilişkin gelir görünümünü güçlendirirken, yılın ilk yarısında 2,8 Milyar ABD Doları yeni sözleşme imzalandı. Şirketin ihracat odaklı büyüme stratejisi devam ederken yılın ilk yarısında 1,3 Milyar ABD Doları ihracat sözleşmesi imzalandı. Ek olarak, şirketin toplam hasılatı 53,7 Milyar Dolar oldu.Beklentilerin üzerinde elde edilen FAVÖK: Şirket’in FAVÖK marjı 2Ç25’te %22,56 seviyesinde gerçekleşirken geçtiğimiz yılın aynı döneminde %25,67 seviyesinde yer alıyordu. FAVÖK 2Ç25’te 8,015 milyon TL ile bizim tahminimizin %15, piyasa tahminin %14 üzerinde gerçekleşti. Artan üretim verimliliği, maliyet optimizasyonu ve yüksek katma değerli ürün teslimatları operasyonel kârlılığı destekleyen temel unsurlar oldu. Şirket, Alınan İş/Satışlar oranını iki yıl üst üste 2 seviyesinin üzerinde tutmayı başardı ve performansını 2025 yılının ikinci çeyreğinde de sürdürdü. ASELSAN, söz konusu dönemde sektör ortalamasının üzerinde kalarak bu alandaki konumunu korudu.ARGE harcamaları artış gösteriyor: ASELSAN yılın ilk yarısında Ar-Ge harcamalarını geçen yılın aynı dönemine göre %42 oranında artırarak 572 milyon USD seviyesine taşıdı. Aynı dönemde şirketin yatırım harcamaları da yıllık bazda %54 oranında artış gösterdi. Şirketin borçluluk oranında azalma devam ediyor. Yılın ilk yarısında Net Borç/FAVÖK oranı 0,57 seviyesine geriledi. Önceki yılın aynı döneminde Net Borç / FAVÖK oranı 1,21 seviyesinde yer alıyordu. 2025 yılında şirket’in Net Borç/FAVÖK rasyosunun 0,58 olarak korunacağını öngörüyoruz. Katılım sağladığımız IDEF 2025 Fuarı sonrası başta Çelik Kubbe hava savunma sistemi olmak üzere, Siper Ürünü, Turan Sistemi ile birlikte Gökdeniz ve Göksur savunma füze sistemlerinin şirketin hasılatına katkı sağlayacağını ön görüyoruz. Bu bağlamda 2025 yılı ve sonrası için hasılat tahminlerimiz de revizyon gerçekleştiriyoruz.
Bugün bedelsiz sermaye artırımı yapan bir hissenin fiyatında düzeltme yapıldı
KuveytTürk Yatırım yasal uyarısı: Bu raporda yer alan bilgiler Kuveyt Türk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.(“Kuveyt Türk Yatırım”) tarafından genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir, herhangi bir yatırım aracının alım ya da satımı için öneri niteliğinde yorumlanmamalıdır. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak mali durumunuz, risk ve getiri beklentileriniz ile uyumlu olmayan yatırım kararları vermeniz beklentilerinize uygun olmayan sonuçlar doğurabilir. Burada yapılan analizlere dayanarak yapılan yatırımlar zararla da sonuçlanabilir. Bu rapora dayanarak yapılan herhangi bir yatırımın sonucu Müşteri’ye aittir. Bu sonuçlardan dolayı Kuveyt Türk Yatırım ve çalışanları hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu raporda yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olmakla birlikte kesinlikleri ve doğrulukları garanti edilmemektedir. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kuveyt Türk Yatırım ve çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
