Alfa Solar Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ALFAS) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Alfa Solar Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Deniz Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Değerlendirme: Olumsuz; Alfa Solar Enerji, 2Ç25’te 1.736 milyon TL gelir, 114 milyon TL FAVÖK ve 59 milyon TL net kar açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 90 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar✓ –■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar✓ Zayıf finansal sonuçlar ve artan net borç.■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz→ 2Ç25 finansallarını, oldukça zayıf sonuçlanması sebebiyle olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Ayrıca, net borç pozisyonunun ciddi anlamda arttığını görüyoruz.■ Alfa Solar Enerji, 2Ç25’te yıllık bazda %32 azalışla 1736 milyon TL satış geliri kaydetti. Bu dönemde, geçen seneye kıyasla %30 azalışla 213 MWp satış gerçekleştirildi.■ FAVÖK 2Ç25’te yıllık %85 azalışla 114 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı 22 puan azalışla %6,5 oldu.■ Şirket, 2Ç25 döneminde yıllık bazda %93 azalışla 59 milyon TL net kar açıkladı (1Ç25: 23 milyon TL net zarar, 2Ç24: 865 milyon TL net kar). Net finansman gideri söz konusu rakamı baskılayan unsurlardan biri oldu. Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 90 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.■ Haziran 2025 sonu itibariyle Şirket’in 2214 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (Mart 2025: 1072 milyon TL net borç pozisyonu). Aynı dönemde net borç/FAVÖK rasyosu ise 4,6x oldu (Mart 2025: 1,0x net borç/FAVÖK).■ 2Ç25’te maddi ve maddi olmayan duran varlık alımlarına yönelik nakit çıkışları 263 milyon TL olarak gerçekleşti.■ Şirket 2025 yılına dair beklentilerini paylaşmıştı. Buna göre; i) 10 milyar TL hasılat ii) 1300 MWp güneş paneli üretim ve satış miktarı ve iii) %70 kapasite kullanım oranı beklenmektedir.
■ Genel değerlendirme: 2025 tahminlerimize göre ALFAS hissesi 23,2x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %34 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 42,5x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.”
3 şirketin bedelsiz sermaye artırımı hakkında açıklama
Deniz Yatırım yasal uyarısı: Bu rapor/e-posta içerisinde yer alan değerlendirmeler Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak genel nitelikte hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve hiçbir şekilde alış veya satış yapılması yönünde yönlendirme olarak değerlendirilmemelidir. Deniz Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit etmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk okuyucuların kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Deniz Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Deniz Yatırım ve DenizBank Finansal Hizmetler Grubu çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bu rapor/e-posta içerisinde yer alan bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler sermaye piyasası aracına yönelik bir yatırım tavsiyesi, alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve yatırım danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
