Gübre Fabrikaları T.A.Ş. (GUBRF) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Marbaş Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Gübre Fabrikaları T.A.Ş. hisse haberleri
Marbaş Menkul değerlendirmesi şu şekilde; “Sektörel canlılığın güçlü sonuçları: Gübretaş, 2025 2.çeyrekte 8,5 milyar TL hasılat, 2,3 milyar TL FAVÖK ve 1,3 milyar TL net kar ile beklentilerimize tam paralel sonuç paylaştı.Razi olayı bir kafa karışıklığı yarattı. Bağımsız denetçi Razi’den gelen raporlamada şartlı görüş içeriği takip edilmektedir. 330 milyon dolarlık açılan dava çerçevesinde 624 milyar IRR’lik arsa ipotek edilmiştir. Eğer dava ödemesi muhasebeleştirilmiş olsa idi finansallara gözle görülür bir baskı yapabilecekti. Şirket, 2 Haziran itibariyle ihale sürecinde ikinci aşamaya geçerek çok yakında satışının tamamlanması beklendiğini hatırlatmış olalım.
Gübre fiyatlarında toparlanma çabası var. Global pazarda özellikle fosforik asit ve DAP tarafında gözle görülür toparlanma takip edilirken üre ve amonyakta artış hızı görece sınırlı kalmıştır.Üretimler güçlü seyrediyor. İlk 6 ayda üretim %14,9 artışla 345 bin tona ulaşırken özellikle sıvı toz tarafında gözle görülür artış yaşanmıştır. Katı gübre %9,4 artışla 291 bin ton, sıvı-toz gübre grubu %73,8 artışla 11 bin ton ve yavaş salınımlı gübre grubu %53,4 artışla 43 bin ton seviyesinde kaydedilmiştir. Kapasite kullanım oranı ise %73 seviyesinde gerçekleşmiştir.Tonajların iyi olacağını vurgulamıştık. Kar tahminleri ve müşterilerimize yaptığımız bildirimler çerçevesinde satışların tonaj bazında güçlü seyrettiğini bildirmiştik. Tonaj özelinde satışlar ilk 6 ayda %16,7 artışla 998 bin ton seviyesine ulaşmıştır. Ağırlık gösteren katı kimyevi gübre grubu %14,8 artışla 905 bin tona ulaşırken özellikle fiyat davranışları çerçevesinde fosfatlı grupta %22,8 artışla 63 bin ton, azotlu grupta ise %16,3 artışla 609 bin ton satış yapılmıştır. Kompoze görece geride kalsa bile %9,1 artışla 233 bin ton satış yapılmıştır. Sıvı-toz gübrede %8,9 artışla 31 bin ton, yavaş salınımlı özelinde ise %61,8 artışla 61 bin ton satış gerçekleştirilmiştir.
Tonaj büyümesi gelire de yansıdı. Üretimler ve bunun ışığında tonajlardan gelen destekle satışlar %67,19 artışla 8,5 milyar TL seviyesine ulaşmıştır. Mevsimselliğe rağmen fiyat davranışları tüketicileri erken ve hızlı alımlara yönlendirmiş olup bu da gelirlere gözle görülür bir büyüme sağlamıştır.Operasyonel karlılık verimli seyrediyor. Maliyetlerde göreceli dengeli seyirle ve hammadde alımlarının stoklar çerçevesinde hızının düşük oluşuyla birlikte brüt kar %245,50 artışla 2,67 milyar TL seviyesine ulaşmıştır. Brüt kar marjı bu verilerin ışığında 1344 baz puan artışla %26,68 seviyesinde gerçekleşirken son dönemin en iyi brüt kar marjı kaydedilmiştir. FAVÖK nezdinde ise devam eden yatırımlardan gelen 346 milyon TL’lik amortisman ve %289,32 büyüyen esas faaliyet karıyla birlikte FAVÖK %337,05 artışla 2,3 milyar TL seviyesine yükselmiştir. FAVÖK marjı ise 1367 baz puan artışla %22,29 olarak sonuçlanmıştır. GUBRF özelinde finansalları olumlu değerlendirmekle birlikteönümüzdeki çeyreklerde dengeli ancak yıllıklandırılmış bazda üzerine koyan finansallar görmeyi bekliyoruz. İlaveten Razi’nin satış sürecine dair detayları yakından takip etmekle beraber etkisinin finansallara ne miktarda olacağını önemsiyoruz.”
Bir şirket yüzde 900 oranında bedelsiz sermaye artırımı başvurusu yaptı
Marbaş Menkul yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Marbaş Menkul Değerler tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım sinyal,bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan sinyal, yorum ve tavsiyeler, herhangi bir yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve sadece burada yer alan bilgilere ve sinyallere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan sinyaller, fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm sinyal ve veriler, Marbaş Menkul Değerler tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu sinyal ve kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan ve zararlardan Marbaş Menkul Değerler sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
