Oyak Çimento Fabrikaları A.Ş. (OYAKC) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Oyak Çimento Fabrikaları A.Ş. hisse haberleri
İntegral Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Oyak Çimento (OYAKC), 2Ç25 döneminde 2.560 milyon TL net kar açıkladı. Net kar yıllık bazda %10 azalış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %142 arttı. Net kar marjı yıllık bazda 1.8 puan azalış göstererek %20.7 seviyesinde gerçekleşti. Şirketin 2. Çeyrekte satış gelirleri %2 gibi sınırlı gerilemeye karşın satışların maliyeti cirodan daha fazla artış gösterdi. Brüt karlılıkta gerileme, operasyonel giderlerdeki artış esas faaliyet karının geçen seneye kıyasla önemli ölçüde gerilemesine neden oldu. Net finansman gelirinin geçen seneye göre azalması dikkat çekici oldu. Net parasal pozisyon kaybının sınırlı azalması net karı desteklerken vergi gideri net karı törpüledi.
Satış gelirleri yıllık bazda %2.1 azaldı: 2Ç25 döneminde satış gelirleri, yıllık %2.1 azalış göstererek 12.394 milyon TL’ye geriledi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %13 arttı. Brüt kar yıllık %22.3 azalışla 2.889 milyon TL olurken, brüt kar marjı yıllık -6.0 puan azalışla %23.3 seviyesinde gerçekleşti.FAVÖK 2.8 milyar TL oldu: FAVÖK yıllık bazda %28 azalış gösterirken, çeyreksel bazda %1.2 artış gösterdi ve 2.8 milyar TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 8.2 puan azalışla %22.5 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %25.1 FAVÖK marjı elde edilmişti. Operasyonel giderler %37 artarak 951 milyon TL’ye çıkarken, diğer faaliyet gelirlerinin %62 azalması, faaliyet dışı destekleyici etkileri zayıflatmış durumda. Aynı zamanda, esas faaliyet dışı giderlerde de 5 katı aşan bir artış (%371) yaşandı.6 Aylık Sonuçlar: 2025 yılının ilk 6 ayına baktığımızda, şirketin satış gelirleri yıllık bazda %5.0 azalışla 23.4 milyar TL’ye geriledi. Brüt kar marjı -2.0 puan azalışla %24.5 seviyesinde, FAVÖK marjı 3.2 puan azalışla %23.7 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %16.5 azalış gösterdi ve 5.5 milyar TL olarak hesaplandı. Finansman gelirleri %11 artarken, giderler %30 artışla 1,46 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ancak net finansman gelir/gider dengesi geçen yıla göre %79 azalarak 175 milyon TL’ye geriledi. Bu sonuçlarla birlikte şirketin 6 aylık net dönem kari %10.1 azalışla 3.6 milyar TL’ye geriledi.
Net nakit pozisyonu artıyor: 2024 yılının aynı döneminde 8.4 milyar TL net nakdi bulunurken bir önceki çeyrek 8.5 milyar TL net nakdi bu dönemde 8.7 milyar TL net nakdi gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu ise -0.6 seviyesinde gerçekleşti. Şirket borçsuz, net nakit konumu sürdürüyor. 30 Haziran 2025 itibariyle şirketin 70.2 milyon TL döviz açığı bulunmaktadır.Şirketin nakit değerleri arttı: Şirketin nakit değerleri 2024 yıl sonuna göre 1.4 milyar TL artarak 7.5 milyar TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 1.4 milyar TL nakit girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 4.5 milyar TL nakit çıkışı olurken finansman faaliyetlerinden 4.1 milyar TL nakit girişi oldu.Değerlendirme: Oyak Çimento’nun ikinci çeyrek finansallarında maliyet ve operasyonel gider artışı dikkat çekerken, net finansman gelirinin katkısı geçen yıla kıyasla önemli ölçüde azaldı. Karlılık kısmında ciddi baskılar var. Ancak şirketin net nakit konumunda olması ve borçlanma rasyolarındaki gücün korunması önemli bir potansiyel. Finansman koşullarındaki yükün önümüzdeki süreçte azalması halinde şirketin yatırımlarının katma değer katmaya devam edeceğini düşünüyoruz.”
Sasa Polyester (SASA) hisseleri neden düşüyor?
İntegral Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Çekince: Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
