TAB Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (TABGD) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Marbaş Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
TAB Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Marbaş Menkul değerlendirmesi şu şekilde; “Beklentilerde yukarı yönlü revizyonlar: TABGD 2025 2.çeyrekte 11,1 mlr TL hasılat, 2,97 mlr TL FAVÖK, 1.13 mlr TL net kar ile beklentilerimizin hafif üzerinde sonuçlar açıkladığını görmekteyiz.Satışlara baktığımız zaman 2Q25’de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre satışlar %9.3 büyürken güçlü artışın yine şirketin franchise tarafa ağırlık vermesinin sonucu olarak %30.2 büyüme ile görmekteyiz, önümüzdeki dönemlerde de aynı seyrin devamını beklemekteyiz.Operasyonel verilere baktığımız zaman 2Q25’de fiş sayısı %15 artarken yılın ilk yarısında büyüme %16 olarak gerçekleşmiştir. Ortalama fiş büyüklüğü ise 2Q25’de %27 artarak 240 TL olarak gerçekleşirken yılın ilk yarısında ise artış %31 olarak gerçekleşmiştir. Makroekonomik sorunların devamı, alım gücündeki azalma, tüketici talebindeki değişimlere rağmen güçlü büyüme gösteren şirketin verilerini pozitif değerlendirmekteyiz. Kart harcamalarında da gördüğümüz kadarıyla tüketici tarafında bir daralma meydana gelmemesi sonucu güçlü ve sürdürülebilir karlılığın devamını izlemekteyiz.
Güçlü büyümenin sebeplerine baktığımızda ise fiyatlandırmadaki ölçek avantajı ve görece ekonomik menülerin başarısı yer almaktadır. Şirket 2Q25’de 58 restoran açarken yılın ilk yarısı itibariyle 89 restoran açılışı gerçekleştirirken yıl sonu hedefinin toplam 250-300 olması büyümenin devam edeceği anlamına gelmektedir. (önceki beklenti 180) Yatırımlarda ise operasyonel verimlilik dönüşümüyle gelen mağazalara gelen KIOSK ekranının 2Q25 itibariyle 2000’den fazla ekran kurulumu gerçekleştirerek önemli ölçüde maliyet optimizasyonu ve verimlilik artışı sağlanmasını pozitif değerlendirmekteyiz.Karlılığa baktığımız zaman geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre karlılıkta hafif de olsa daralma görsek de çeyreksel performansın güçlü olduğunu görmekteyiz. 2Q25’de beklentinin üzerinde 2.97mlr TL FAVOK açıklanırken yıl sonu FAVOK beklentisin de hafif yukarı revize edildiğini pozitif değerlendirmekteyiz. Karlılıkta hafif geri çekilmesinin temel sebebini güçlü büyüme görünen ekonomik menülerin payının toplam satışlar içindeki ağırlığının artması olarak değerlendirmekteyiz.
Borç yapısına baktığımızda çeyreklik finansal borç %9 artsa bile güçlü net nakit pozisyonunun devamını izlemekteyiz. Genel olarak baktığımızda beklenti üzeri sonuçları OLUMLU değerlendirmekteyiz. Zorlu koşullara rağmen güçlü operasyonel performans ve sürdürülebilir sağlıklı karlılığın etkilerinin önümüzdeki dönemlerde de devam etmesini beklerken 2Q25 itibariyle beklentilerde yukarı yönlü revizyona gitmesinin fiyatlama üzerindeki etkilerinin pozitif olduğunu düşünmekteyiz.”
Wood & Company, Tüpraş (TUPRS) hisseleri için yeni hedef fiyatını açıkladı
Marbaş Menkul yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Marbaş Menkul Değerler tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım sinyal,bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan sinyal, yorum ve tavsiyeler, herhangi bir yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve sadece burada yer alan bilgilere ve sinyallere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan sinyaller, fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm sinyal ve veriler, Marbaş Menkul Değerler tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu sinyal ve kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan ve zararlardan Marbaş Menkul Değerler sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
