Türkiye’nin ilk sermaye piyasası kuruluşu olan Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş., 7 ağustos 2025 tarihli bir rapor yayınlayarak model portföyünü güncelledi. İşte detaylar…
Halka açık şirket haberleri
Aracı kurum raporunda şu ifadeler kullanıldı; “VAKBN çıkartıyoruz. VakıfBank’ı, güçlü performansının ardından kâr realizasyonu amacıyla model portföyümüzden çıkarıyoruz. Hisse, portföye dahil edildiğinden bu yana %92 nominal getiri ve %46 göreceli getiri sağladı. Değişken faizli kredi portföyünün hızlı yeniden fiyatlanması ve önemli karşılık iptalleri, kapsamımızdaki bankalar arasında en güçlü ROE artışını destekledi. Hisse şu anda 2026 tahminimize göre 3,0x F/K ve 0,8x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmekte; 40 TL hedef fiyatımız ise %36 ilave getiri potansiyeline işaret ediyor. AKBNK ekliyoruz. Akbank’ı, güçlü performansının ardından portföyden çıkardığımız VakıfBank’ın yerine model portföyümüze ekliyoruz. Yılbaşından bu yana Akbank %5 göreceli negatif getiri sağlarken, VakıfBank %14 pozitif ayrıştı. Bu performans farkı, Akbank için daha cazip bir giriş noktası oluşturuyor. Hisse, 2026 tahminlerimize göre 3,0x F/K ve 0,88x PD/DD çarpanlarıyla işlem görüyor. 101 TL hedef fiyatımız, %51’lik getiri potansiyeline işaret ediyor. Düşük net kredi-mevduat oranı (%78), Akbank’a agresif mevduat yarışına girmeden kredi hacmini artırma ve böylecedüşen faiz ortamında marjlarını hacim kaynaklı güçlendirme imkânı tanıyor. Ayrıca, güçlü sermaye yapısı, yüksek kaliteli aktif kompozisyonu ile öne çıkıyor. Uzun vadeli sabit faizli TL menkul kıymet portföyü sayesinde, gerçeğe uygun değer artışlarıyla özkaynak kârlılığının ötesinde bir defter değeri büyümesisağlayabilir. Tüm bu unsurlar, bankayı beklenen makroekonomik ortam için güçlü bir konuma yerleştiriyorModel Portföyümüz, yılbaşından bu yana %17,6 getiriyle BIST100’ün aynı dönemdeki %10,9 getirisinin üzerinde performans gösterdi.
Yatırım Finansman’ın model portföyünde yer alan hisseler Koza Anadolu Metal Madencilik İşletmeleri A.Ş. (KOZAA), Türk Hava Yolları A.O. (THYAO), Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (EREGL), Arçelik A.Ş. (ARCLK), AG Anadolu Grubu Holding A.Ş. (AGHOL), Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. (VAKBN), Turcas Petrol A.Ş. (TRCAS), Koç Holding A.Ş. (KCHOL) ve Yataş Yatak ve Yorgan Sanayi ve Ticaret A.Ş. (YATAS) oldu. Hisse senetlerinin hedef fiyatları aşağıdaki gibi oldu.
