Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. (FROTO) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Marbaş Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. hisse haberleri
Marbaş Menkul değerlendirmesi şu şekilde; “Güçlü yurtdışı operasyonları: FROTO 2025 2.çeyrekte 194.79mlr TL hasılat, 12.6 mlr TL FAVÖK, 6.11mlr TL net kar ile beklentilere paralel sonuçlar açıkladığını görmekteyiz. Satış kırılımına baktığımız zaman ihracat tarafında 2Q25’de %47’lik ciro artışı görürken iç Pazar zorlu koşullar ve yoğun rekabet ortamının getirmiş olduğu etkilerden dolayı yürütülen agresif satış politikaları etkisiyle %13 daraldığını görmekteyiz.Adetsel satışlarda ise iç pazarda 2Q25’de %2’lik artış ile 25.649 adet olurken y.dışı satışlarda %46’lık güçlü büyümeyle 166.429 adet olarak gerçekleştiğini görmekteyiz. İç pazarda ticari araç segmenti 2Q25’de adetsel anlamda %28 artış gösterirken Avrupa’da ticari araç pazarı %13 daralırken şirketin güçlü araç portföyü ve güçlü satış rakamları sayesinde %17.7’lik Pazar payı elde etmiştir. (önceki %14.6)Karlılığa baktığımız zaman hem çeyreksel hem de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre hem ihracatın payının artması hem de özellikle iç pazardaki rekabetçi fiyatlandırma ortamından kaynaklı daraldığını görmekteyiz. FAVOK rakamına baktığımızda brüt kar daralma gösterse de gider optimizasyonundan ve esas faaliyet karından diğer gelirlerdeki (kur farkı+ vadeli satıştan kaynaklı finansman geliri) artıştan dolayı geçtiğimiz çeyreğe göre %18 artış gösterdiğini görmekteyiz. Net Kar ise 6.11mlr TL beklentiye paralel gelmiştir.Borç yapısında ise önemli bir değişim bulunmamakla beraber FROTO’nun NetBorç/FAVOK çarpanı 1.99 olarak gerçekleşmiştir. Buna ek olarak şirketin nakit akışındaki güçlü toparlanmayı da pozitif değerlendirmekteyiz. Genel olarak baktığımızda beklentiye paralel sonuçları pozitif değerlendirmekteyiz. İç pazarda oluşan baskının yılın ikinci yarısı itibariyle toparlanmasını beklerken Avrupa’da otomotiv sektörünün hasar aldığı bir dönemde yurtdışı operasyonlarındaki güçlü ve sürdürülebilir büyümeyi pozitif değerlendirmekteyiz. Şirketin Avrupa’da ticari araç pazarında önemli bir oyuncu olması buna ek olarak yenilenen araç portföyünün de etkisiyle otomotiv sektöründe hikaye anlamında ayrışarak devam etmesini beklemekteyiz.Ticari araç pazarında Çin etkisi sınırlı olsa da rekabetçi koşullardan kaynaklı oluşan fiyat baskısının karlılığa etkisinin ise bir süre daha devam etmesini beklemekteyiz.”
Yarın bilanço açıklayacak şirketler
Marbaş Menkul yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Marbaş Menkul Değerler tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım sinyal,bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan sinyal, yorum ve tavsiyeler, herhangi bir yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve sadece burada yer alan bilgilere ve sinyallere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan sinyaller, fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm sinyal ve veriler, Marbaş Menkul Değerler tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu sinyal ve kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan ve zararlardan Marbaş Menkul Değerler sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
