Kontrolmatik Teknoloji Enerji ve Mühendislik A.Ş. (KONTR) 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Marbaş Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Kontrolmatik Teknoloji Enerji ve Mühendislik A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Marbaş Menkul değerlendirmesi şu şekilde; “Satışlara çeyreklik olarak baktığımızda %107 artışla 4.3mlr TL olarak gerçekleştğini gördük , yıllık olarak baktığımızda ise %73’lük artışla 9.9mlr TL olarak gerçekleşti. Şirketin 2024 yıl sonu satış beklentisi olan 250m$ seviyesinin %12 üzerinde 281m$ satış gerçekleştirmesini sınırlı pozitif bulmaktayız. Satışlarda iç pazar %34 büyüme gösterirken ihracat tarafındaki %206’lık güçlü büyümeyle beraber ihracat tarafındaki pay 17.7pt artışla %40.7 sevilerine geldiğini görüyoruz. Şirketin elindeki sözleşmelerin %60’ını ihracatın oluşturması artışın temel sebebidir. Kontrolmatiğin elindeki ihracat işlerinin coğrafi dağılımına baktığımız zaman Orta Doğu – Afrika ağırlıklı olduğunu görüyoruz. Şirketin backlog’una (elindeki işler) baktığımız zaman 450m$ seviyesine geldiğinigörmekteyiz ve 2024 yılında bunların 143m$ ını faturalandırdığını ve elinde 307m$ sipariş stoğu kaldığını bu rakamın da 172m$’lık tutarını 2025 yılında faturalandıracağını belirtebiliriz.
Şirket elindeki backlog ve iştiraklerindeki agresif büyümeyle beraber 2025 hedefi olan 516m$ satış hedefine baktığımızda uzak rakamlar olmadığını görmekteyiz. Bu satış hedefinde sadece Kontrolmatik’ten 360m$ en büyük yatırımı olan POMEGA’dan ise 105m$ katkı beklemektedir. Şirketin satış hedeflerindeki temel sorun regülasyon tarafındaki netlik beklentisi oluşturmaktadır. Şirket ile yaptığımız toplantıda en geç yıl sonuna kadar sürecin netlik kazanacağını belirttiklerini paylaşabiliriz. Buna ek olarak Şirket Doğu Avrupa bölgesinde de faal olmakla birlikte Ukrayna bölgesinin yeniden inşaası başta olmak üzere çeşitli projelere verdiği toplam teklif büyüklüğünün 150m$ seviyesinde olduğunu görüyoruz. Karlılık anlamında ise geçtiğimiz yıla göre toparlanma görsek de çeyreklik anlamda marjlarda daralma görmekteyiz. Yüksek finansman giderlerinin şirketin net kar marjlarını baskılamaya devam ettiğini görmekteyiz. Borç yapısıyla ilgili olarak yeni kurulan KMT Yatırım’la beraber alternatif finansman arayışına gitmesini pozitif bulmakla beraber bu ve bunun gibi konularda yatırımcıyla olan diyaloğun zayıf olduğunu düşünüyoruz.
Şirketin son çeyrek bilançosunu nötr buluyoruz. Geniş yelpazesiyle ve yatırım hikayesiyle beraber takibimizde olan ve 2024’de 383m$ yatırım yapan şirket için 2025 yılı yatırımların faaliyete geçip geçmediğini takip edeceğimiz bir yıl olacaktır. Şirket 2025 yılında Favök marjı beklentisi %20-25 bandındadır.
Marbaş Menkul yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Marbaş Menkul Değerler tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım sinyal,bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan sinyal, yorum ve tavsiyeler, herhangi bir yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve sadece burada yer alan bilgilere ve sinyallere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan sinyaller, fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm sinyal ve veriler, Marbaş Mnekul Değerler tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu sinyal ve kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan ve zararlardan Marbaş Menkul Değerler sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Borsa ve halka arzlar ile ilgili gelişmeleri en hızlı şekilde öğrenmek ve BorsaHattı instagram hesabını takip etmek için tıklayınız.
Kontrolmatik hisse FORUMU, hedef fiyatları, hisse grafiği, hisse senedi fiyatı, haber, analiz ve yorumları için tıklayınız.
