Aygaz A.Ş. (AYGAZ) 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Aygaz A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde;
Şirketin net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %12,24 azalışla 20.151 milyon TL olmuştur. Geçen yılın 4. çeyreğinde 67 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı açıklayan şirket, bu yılın 4. çeyreğinde 539 milyon TL FAVÖK açıklamıştır. FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 297 baz puan artışla %2,7 olmuştur. Net karı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %87,55 azalışla 719 milyon TL olmuştur.
Kümüle rakamlara bakacak olursak;
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net satışları %12,64 azalışla 81.773 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre brüt karı %4,06 azalışla 6.874 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre faaliyet karı %23,41 artışla 623 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK’ü %4,18 artışla 1.753 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2023 yılında 467 milyon TL net parasal kazanç açıklayan şirket, 2024 yılında 426 milyon TL net parasal kayıp açıklamıştır.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net karı %75,31 azalışla 2.123 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket, 4Ç24’te 20.151 mn TL satış geliri (kons: 19.814 mn TL; Gedik: 20.845 mn TL; yıllık: -%12), 539 mn TL FAVÖK (kons: 605 mn TL; Gedik: 685 mn TL; 4Ç23: -67 mn TL) ve 719 mn TL net kar (kons: 672 mn TL; Gedik: 482 mn TL; yıllık: -%88) açıklamıştır. 2024 yılında tonaj rakamları bir önceki yıla kıyasla 200 bin ton düşük açıklanırken, 4Ç23’teki 47 milyon TL’lik stok kazancı aksine, 4Ç24’te 64 milyon TL stok kaybı yazmıştır. Bu durum, büyük ölçüde 4. çeyrekte yatay seyreden LPG fiyatları ile birlikte net karlılık üzerinde baskı oluşturmuştur.
Genel olarak, Türkiye LPG pazarı Ocak-Kasım 2024 döneminde toplam LPG tüketiminde %6 daralma yaşanmıştır. LPG’nin doğalgaza karşı ekonomik avantajını kaybetmesi nedeniyle yerel LPG segmentinde bir daralma gözlenmiştir. Sendeo, 2024 yılı boyunca önceki çeyreklerde gözlemlenen eğilimi sürdürerek FAVÖK’e anlamlı bir katkı sağlamamıştır. Net nakit birikimi güçlü görünümünü koruyarak çeyreklik bazda %17 artışla 1,843 milyon TL’ye yükselmiştir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen Eyas, 4Ç24’te 398 milyon TL katkı sağlarken, bir önceki yılın aynı döneminde bu katkı 5,297 milyon TL seviyesindeydi. Yıllık bazda belirgin bir düşüş kaydedilmiştir. Hisse 2025 yılı beklentilerimize göre 18,0x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçları nötr olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
