24 Aralık günü 2025 yılı görünüm raporunu yayınlayan bir aracı kurum, raporda Desa Deri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (DESA) hisseleri için de hedef fiyat açıklamasında bulundu.
Desa Deri Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Raporda şu ifadelere yer verildi;
Desa Deri için 12 aylık hedef fiyatımızı revize ediyor, tavsiyemizi sürdürüyoruz. Şirketin yurtiçi talep artışını mağaza açılışlarıyla karşılayan, ihracat pazarlarında talep yükseldiğinde üretimi artıran esnek iş modelini beğenmeye devam ediyoruz. Önümüzdeki dönemde maliyet kaynaklı baskıların hafiflemesiyle birlikte Desa’nın operasyonel kârlılığını artırmasını bekliyoruz. Desa, 2025 tahminlerimize göre 9,6x F/K çarpanıyla işlem görmektedir.
Döviz cinsinden gelir ve çeşitlendirilmiş iş modeli… Son yıllarda küresel deri sektörü, kalite ve tasarıma önem veren, sürdürülebilir kaynak kullanımının etkisi altında şekillenmektedir. Uluslararası markalarla rekabet, ürün yenilikçiliği ve hızlı koleksiyon döngülerini gerektirirken, Türkiye’nin deri üretimindeki tarihsel deneyimi ve maliyet/kalite avantajı, Desa’ya önemli bir rekabet gücü sağlamaktadır. Desa, Türkiye’de deri ve deri mamulleri üreticisi olarak faaliyetlerini sürdürürken, İtalya’da da “Made in Italy” ürünler üretmek için 2.000 metrekarelik bir alanda Ar-Ge ve üretim tesisi
bulunmaktadır, Kadın ve erkek giyim, çanta ve aksesuar üretimi yapan şirket, bu ürünleri hem toptan hem de perakende satış kanalları üzerinden müşterilerine sunarken, Desa’nın Türkiye genelindeki operasyonları, toplamda 111 mağaza ve 14.789 metrekare mağaza alanından oluşmaktadır. 2007 yılında dünyanın en büyük seyahat ürünleri markalarından Samsonite ile %40 – %60 ortaklık yapısıyla kurduğu ortak girişim, Desa’nın uluslararası profiline katkı sağlarken Desa, aynı zamanda yurt dışında e-ticaret satış kanalları aracılığıyla birçok ürününü 900-3.000 EUR arasında değişen fiyatlarla satışa sunmaktadır.
Şirketin finansal performansı ve talep görünümü… Desa, 9A24 döneminde 2.074 milyon TL satış geliri açıklarken, brüt kârlılık, maliyetlerdeki baskı nedeniyle hem yıllık, hem de çeyreklik bazda daralmıştır. Şirketin net karı aynı yatırım gelirleri ile desteklenmiş, aynı dönemde geçen yıl ile paralel
285 milyon TL olarak açıklanmıştır. Net kar marjı geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık 2,6 puan iyileşerek %13,8’e ulaşmıştır. Bu dönemde şirket, döviz kurlarındaki dalgalanmaları dikkate alarak, uzun vadeli alımları azaltarak siparişe dayalı alımları önceliklendirdiğini, ürün yelpazesini çeşitlendirerek stok devir hızını artırdığını ve müşteri portföyünü çeşitlendirdiğini açıklamıştır. 9A24 itibarıyla şirketin net nakit pozisyonu 1.140 milyon TL seviyesindedir. Yılın ilk dokuz ayında Türkiye deri ve deri ürünleri ihracatının yıllık bazda %21,3’lük gerilemesine paralel olarak şirketin satış adetleri azalmıştır. Covid sonrası deri ürünlerine talep ciddi şekilde artmış, 2023 ortasından bu yana ise normalleşme sürecine girilmiştir.
Başarılı maliyet yönetimi ve ihracatta yeni fırsatlar… Yıl geneline yayılan talepteki daralmaya rağmen Desa, sektördeki konumunu korumaktadır. 2024 yılı sonuna yaklaşırken, küresel çapta yüksek enflasyon ve dış talepteki yavaşlamanın etkisiyle zorlu bir yıl geçirirken, bu dönemde yatırımlarına devam etmiştir. Desa, büyüme stratejileri kapsamında mevcut pazarlardaki müşteri ağını genişletmeyi ve ihracatı artırmak amacıyla yeni pazarlara açılmayı hedeflemektedir. Ayrıca, online satış kanallarındaki büyüme stratejisi devam etmektedir. Şirketin iş modelini beğenmeye devam ederken,
önümüzdeki dönemde maliyet kaynaklı baskıların gevşemesi ile Desa’nın karılılığını artırmasını bekliyoruz.
DESA hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Desa Deri için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Tacirler Yatırım
Tacirler Yatırım, DESA – Desa Deri için hedef fiyatını 32,00 TL olarak belirlerken, tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | Tacirler Yatırım |
| Hedef fiyat | 32,00 TL |
| Son fiyat (İst: DESA) | 19,99 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim potansiyeli | %60,08 |
| Açıklanma tarihi: | 24 Aralık 2024 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
