Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. (FROTO) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. hisse haberleri – FROTO hisse yorumuİş Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Gerçekleşen ve Tahminler: Beklentilerin üzerinden 3Ç25 net kar rakamı. Ford Otosan 3Ç25’te beklentilerin %10 üzerinde, yıllık %25 düşüşle 8,40 milyar TL net kar rakamı açıkladı. Şirketin 9A25 net karı ise yıllık %35 düşüşle 22,36 milyar TL’ye geriledi. 3Ç25 net kar rakamındaki yıllık düşüş esas olarak daha zayıf faaliyet marjlarından, gerileyen parasal kazançlardan ve artan amortisman giderlerinden kaynaklandı. Tahminler doğrultusunda, 3Ç25 net satış gelirleri yıllık bazda sabit kalarak 189 milyar TL kaydedilirken, 9A25ciro rakamını yıllık %8 artışla 582 milyar TL’ye taşıdı. 3Ç25 analist FAVÖK rakamı beklentilere paralel yıllık %9 düşüşle 11.73 milyar TL olarak bildirildi. 9A25 analist FAVÖK’ rakamı yıllık %6 düşüşle 36,74 milyar TL’ye ulaştı.Son Çeyrekte Öne Çıkanlar: 3Ç25 net satış gelirleri bir önceki yıla benzer. 3Ç25’de şirketin toplam toptan satış hacmindeki yıllık %5 artışa rağmen, ürün karmasındaki değişim ve iç pazardaki yoğun rekabet nedeniyle oluşan zorlu fiyatlandırma ortamı nedeniyle satış gelirleri yıllık bazda yatay seyretti. Toplam ciroda %79 paya sahip olan ihracat gelirleri, 2025’in 3Ç25’de 50 milyar TL ile yatay seyrederken, ihracat hacimleri yıllık %3 arttı. Yurt içi gelirler de 3Ç25’de 40 milyar TL seviyesinde geçen yılın aynı dönemine benzer gerçekleşirken, yurt içi toptan satış hacimleri yıllık %15 artış gösterdi. Ford Otosan’ın pazar payı, 3Ç25’de yıllık 1,1 yüzde puan düşerek %7,9’a geriledi (9A25 yıllık 0,5 yüzde puan düşüşle %8,0).Marjlarda gerileme. Brüt kar marjı, rekabetçi fiyatlandırma ortamına yol açan agresif satış kampanyaları, üretimde elektrikli araçların daha yüksek payı ve enflasyonist ortam nedeniyle 3Ç25’te yıllık bazda 1,2 puan düşerek %8,2’ye geriledi. Genel yönetim giderlerindeki azalma kaynaklı faaliyet giderleri/satışlar 3Ç25’te yıllık 0,2 yüzde puan düşerek %4,2’ye geriledi. Analist FAVÖK marjı 3Ç25’te yıllık 0,6 puan düşerek %6,5’e gerilerken, 9A25 analist FAVÖK marjını yıllık 0,9 puan düşüşle %6,3’e taşıdı. Şirket raporlama FAVÖK rakamı3Ç25’te yıllık bazda %7 düşüşle 14,02 milyar TL gerilerken, marj yıllık bazda 0,6 puan azalmayla %7,4 düştü. 9A25’de ise şirket raporlama FAVÖK marjı yıllık 0,1 puan artışla %8,1 yükseldi.Güçlü SNA üretimi. Ford Otosan’ın net borç pozisyonu, 2024 sonundaki 127,22 milyar TL seviyesinden 9A25 sonunda 97,78 milyar TL’ye azaldı. Şirketin net borç/FAVÖK oranı, 2024’teki 2,38x’den 9A25’de 1,7x geriledi. SNA, esas olarak azalan stok gün sayısı kaynaklı işletme sermayesi ihtiyacındaki gerileme ve düşen yatırım harcamaları sayesinde 9A24’deki negatif 4,16 milyar TL seviyesinden 9A25’de pozitif 54,94 milyar TL’ye iyileşti. Şirketin 3 Aralık’ta 21,23 milyar TL brüt temettü (hisse başına 6,05 TL) ödemesi açıkladığını (%6,1 temettü verimi) hatırlatmak isteriz.Görünüm ve Değerleme: Ford Otosan 2025 yılında yurtiçi otomotiv pazarı beklentisini önceki 1,05 –1.15 milyon adetten 1.30-1.40 milyon adete revize etti. Şirket, 2025 yılı için önceki 90 bin – 100 bin adet yurtiçi perakende satış adedini ise 110 bin –120 bin adete yükseltirken ve Türkiye ihracat hacmi hedeflini %5 düşürerek 390 bin –420 bin adede revize etti. Şirketin revize iç pazar satış hedefi 2024’deki %8.9’a kıyasla 2025 için %8.5 -%8.6 pazar payına (önceki: %8.6-%8.7) işaret ediyor. Şirket Romanya ihracat adetleri için ise önceki 200 bin-220 bin adet hedefini korudu. Tüm değişiklikler sonucu ise şirketin 2025 yılı için 700 bin – 760 bin toplam satış hacmi hedefinde değişiklik olmadı. Şirketin 2024 yılındaki 633 bin adet olan toplam üretim hacmi 2025 yılı için 680 bin -730 bin adete (önceki: 700 bin – 750 bin ) revize edildi. Şirket, 2025 yılı yatırım harcaması beklentisini önceki 600– 700 milyon avro’dan 450-550 milyon avroya düşürdü (2024’te 739 milyon avro). Ford Otosan 2025 için önceki “yüksek tek haneli” gelir büyümesi ve şirket tanımı %7-%8 FAVÖK marj (2024 %7,2 hedefini korudu.”➢ Raporun tamamını PDF olarak görüntülemek için aşağıdaki dosyayı indirebilirsiniz.FROTO_3C25_Kar-Analizi_061125İndirKaynak: İş Yatırım AraştırmaTüpraş (TUPRS) hisseleri 12 ay içinde bu fiyatları görebilir Benzer Bilanço Haberleri Ford Otomotiv (FROTO) bilanço değerlendirmesi 19 Ocak 2026TOFAŞ Otomobil (TOASO) bilanço değerlendirmesi 19 Ocak 2026Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS) bilanço değerlendirmesi 19 Ocak 20262025 4. çeyrek bilanço tarihleri 18 Ocak 2026Astor Enerji (ASTOR) bilanço değerlendirmesi 16 Ocak 2026Mavi Giyim (MAVI) bilanço değerlendirmesi 16 Ocak 2026#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-meta-fields { }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-meta-fields * { font-size: 13px; }.pt-cv-heading-container[data-blockid=”ditynimm”] { }.pt-cv-heading-container[data-blockid=”ditynimm”] * { font-size: 14px; }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-thumb-wrapper:not(.miniwrap) { }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-thumbnail:not(.pt-cv-thumbnailsm) { height: 150px; }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-thumb-wrapper { }#pt-cv-view-ditynimm[class*=”cveffect”] .pt-cv-thumb-wrapper, #pt-cv-view-ditynimm:not([class*=”cveffect”]) .pt-cv-thumbnail { border-radius: 19px 19px 19px 19px; }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-thumbnail { }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-title a { display: block;color: #000000; }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-title:not(.pt-cv-titlesm) a { font-weight: 600;text-decoration: none;font-size: 20px; }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-titlesm a { font-weight: 600;font-size: 18px; }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-content { font-size: 15px; }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-rmwrap { }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-readmore { color: #fff;background-color: #22304c;font-size: 14px; }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-taxoterm { }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-taxoterm * { color: #222;background-color: #fff6f6;font-size: 14px; }#pt-cv-view-ditynimm + .pt-cv-pagination-wrapper { }#pt-cv-view-ditynimm + .pt-cv-pagination-wrapper a { font-size: 14px; }#pt-cv-view-ditynimm > .pt-cv-page {grid-template-columns: repeat(3, 1fr);grid-gap: 15px;}
@media all and (max-width: 1024px) {
#pt-cv-view-ditynimm > .pt-cv-page {grid-template-columns: repeat(2, 1fr);}
}
@media all and (max-width: 767px) {
#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-thumb-wrapper:not(.miniwrap) { }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-thumbnail:not(.pt-cv-thumbnailsm) { height: 120px; }#pt-cv-view-ditynimm > .pt-cv-page {grid-template-columns: repeat(2, 1fr);}
}İş Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
