Haftanın ilk işlem günü olan 6 Ekim Pazartesi gününe dair İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. önemli piyasa ve şirket haberlerin yer aldığı günlük değerlendirmesini yayınladı. İşte detaylar…
Halka açık şirket haberleri
İş Yatırım’ın 6 Ekim günü için derlediği önemli borsa ve şirket haberleri şu şekilde; “Enflasyon verisi sonrası Türkiye varlıklarında sert satış… Dünya borsaları küçük adımlar ile yükselmeye devam ediyor. ABD hükümetinin kapanması piyasalarda risk iştahını bozmak için yeterli olmadı. Amerika’dan Avrupa’ya, Asya’dan Afrika’ya yayılan bir yükseliş görülüyor. Hamas ve İsrail arasında ateşkes Ortadoğu’da jeopolitik risk primini düşürerek risk iştahını destekliyor.Kapanışa doğru ABD teknoloji hisselerine gelen satışı yükseliş trendinin sona ermesinin işareti mi, yoksa teknik bir düzeltme mi olarak görmek lazım? Biz teknik düzeltme ve teknolojiden diğer hisselere rotasyon olarak görmek eğilimindeyiz. Teknoloji hisseleri gerilerken, banka, enerji, sağlık hisseleri değer kazanmaya devam ediyor. Faiz düşüşüne duyarlı küçük hisseler büyük hisseleri yeniyor.ABD hükümetinin kapanması uzun sürerse bu hava bozulur mu? Piyasalar iki hafta sürecek bir kapanış fiyatlıyor. Bu sürenin bir ay ve üzerine uzaması ve kamudan işden çıkarmaların artması durumunda geçici ve sınırlı bir satış dalgası görebiliriz. Ama bu satışı ana yükseliş trendinde bir bozulmadan çok bir düzeltme olarak görürüz.Borsa İstanbul dünyanın gerisinde kalmaya devam ediyor. Mart ayında siyasi şok ile başlayan negatif ayrışma, reel olarak değer kaybeden Türk lirası, beklentilerin üzerinde gelen enflasyon ve Merkez Bankası’nın adım küçülteceği endişesi ile devam ediyor. MSCI Çin Harici Gelişmekte Olan Ülkeler endeksi sene başından beri %23 kazandırırken MSCI Türkiye’nin getirisi %3 ile sınırlı kaldı.Bankacılık bu süreçte en çok değer kaybeden sektör konumunda. BİST-100 endeksi sene başından beri %9 değer kazanırken, bankalar %1 değer kaybı ile negatif ayrışıyor. Bu negatif ayrışmanın önemli kısmı Eylül enflasyonu ile birlikte oldu. Bankalar son iki günde %8 kayıp ile endeksin iki katı değer kaybetti. Üçüncü ve özellikle dördüncü çeyrekte pozitif kar beklentimiz nedeniyle bankalardaki satışı alış fırsatı olarak görüyoruz.Mevsim ortalamasının çok üzerinde gelen gıda enflasyonu sonrası gıda perakendesi hisseleri değer kazandı. Piyasa oyuncuları sene sonu enflasyon tahminini 1 puan aşağı, politika faizi tahminini 1 puan yukarı çekti. Sigorta hisseleri sınırlı pozitif ayrışan az sayıda sektör arasında yer aldı.Enflasyon verisi sonrası Türk lirası %0,2 kayıpla gelişmekte olan ülke paralarından negatif ayrışırken, devlet iç borçlanma senedi faizlerinde 50-60 baz puan yükseliş görüldü. Türk lirasında ve tahvil piyasasında kayıpların devam edip etmeyeceği Merkez Bankası’nın tutumuna bağlı olarak belirlenecek.Enflasyondaki yükseliş sonrasında faiz indirimine ara verileceği veya adım boyunun ciddi anlamda küçültüleceği sinyali verilirse, Türk lirası toparlanırken, verim eğrisinin uzun ucu kayıplarını geri alabilir. Biz Türk lirası ve devlet iç borçlanma senetleri için 2023 sonbaharından beri pozitif görüşe sahibiz. Gözümüz enflasyonda, kulağımız Merkez Bankası açıklamalarında pozitif görüşümüzü koruyoruz.Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da sınırlı pozitif bir açılışa işaret ediyor. Bankalarda iki gündür devam eden satışın arkasının gelip gelmeyeceği piyasanın yönünü belirlemekte etkili olacak. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 10.750 ve 10.930. Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Migros, Pegasus.”
Şirket HaberleriSabancı Holding Kapanış (TL) : 81.35 – Hedef Fiyat (TL) : 172 – Piyasa Deg.(TL) : 170866 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 61.78SAHOL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 111.43 Analist: [email protected] Analist Toplantısı NotlarıPortföyden çıkışlar ve yeni girişler ile karlılığın arttırılması ve NAD iskontosunun daraltılması hedefleniyorYurtdışı ve yurtiçi benzerleri ile kıyaslandığında SAHOL öz sermeye verimliliği ve net marjda geride kalıyor. Grup portföyden çıkışlar ve yeni girişler ile hedeflenen IRR -WACC (sermaye getirisi – ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti ) farkını geçmişteki %1- %3 aralığından %2 -%4 aralığına yükseltmeyi hedefliyor. Dolar fonlanan yurtdışı yatırımlarda WACC +2% IRR hedeflenirken, dolar fonlanan yurtiçi yatırımlarında WACC+3%, TRY fonlanan yurtiçi yatırımlarda ise WACC+4% hedeflenmekte. Halihazırda devam eden bir pay geri alım programı var. Fakat NAD iskontosunu azaltmada portföy değişikliklerinin geri alımdan daha etkili olduğu düşünülüyor. 2024 yılında 20bps olan IRR-WACC farkının 2029 yılında 120-150 bps ‘e çıkartılması hedefleniyor. NAD ‘in yıllık ortalama %12.9 Artışla 2024 yılında 10.2 milyar dolardan 20 milyar dolara çıkması hedefleniyor. NAD kompozisyonunun dijital iş kolundan oluşması bekleniyor. Enerji ve İklim Teknolojileri, Bankacılık ve Finansal Hizmetler, Malzeme Teknolojileri iş kollarının ağırlıkları aynı kalırken Dijital iş kolunun ağırlığının artması bekleniyor.Yeni Yatımılar ve Portföy değişimleriVeri merkezleri konusunda Türkiye’de 2 deneme yapıldı fakat ölçek ile ilgili sorunlardan ötürü yatırım aşamasına gelinmedi. Yurtdışında (özellikle ABD) veri merkezi yatırımı daha olası görülüyor. Süreci hızlandırmak adına azınlık payı yatırımı ile başlanabilir. Sonrasında Türkiye’de çoğunluk payı alınacak yatırımlar bunu takip edebilir. Azınlık olarak girilecek yatırımlar know how oluşumu da sağlayacak.Enerji finansal hizmetler ve yapı malzemeleri tarafında şirketler kendi yatırımlarını yapıyor. Bazı işlerden hemen çıkılacak bazılarında düzeltilip çıkış yapılacak. Gıda perakendesi çıkılacak işlerden. Teknosa da digital dönüşüm (Pazar yeri dönüşlümü ) başarılı olamazsa çıkış gündeme gelebilir. Akçansa da çıkış gündemde değil. Oldukça stratejik bir lokasyonu olan verimli üretici. ABD de enerji santralleri getiriyi arttırma amaçlı satılabilir. Aksigorta rekabette geri düştü. Pazar payı kazanımı dinamik fiyatlama ve dijital yeteneklerin kullanılmasını içeren dönüşüm sürüyor. Agesa ile ortak yönetilmeye başlandı Aksigorta. Kordsa dünya da ilk üç sırada. Sektörün cazibesi azalıyor fakat rekabet gücü var. Dolayısıyla Kordsa’da çıkıştan ziyade dönüşüm gündemde. Bilanço destekleniyor. Enerji ve iklim teknolojilerinde çok sayıda venture yatırımı yapılıyor. (16 adet yatırım var halihazırda). Enerjisa üretim halka açılmaya hazır. Piyasa koşulları uygun olduğu ilk fırsatta halka arz yapılabilir.Ülker BisküviKapanış (TL) : 106 – Hedef Fiyat (TL) : 230.93 – Piyasa Deg.(TL) : 39143 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 19.13ULKER TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 117.86 Analist: [email protected] Borç RefinansmanıÜlker, Nisan 2026’da vadesi dolacak olan 250 milyon ABD doları tutarındaki sendikasyon kredisinin, 5 yıllık vadede ana para ödemeli 250 milyon ABD doları tutarındaki sendikasyon kredisi ile yeniden finanse edildiğini ve mevcut kredinin Ekim 2025’te kapatılacağını duyurdu. Nötr.Tekfen HoldingKapanış (TL) : 83 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 30710 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 10.47TKFEN TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Get.Pot.%: n.a Analist: [email protected] – Hisse DevriTKFEN – Hisse DevriMeltem ve Nilgün Şebnem Berker’in Tekfen Holding’de sahip olduğu %25,23 oranındaki payın Can Holding A.Ş.’ye devri, Rekabet Kurulu tarafından onaylandı. Bu işlemle birlikte TMSF yönetimindeki Can Kültür A.Ş.’nin Tekfen sermayesindeki payı %17,56’dan %42,796’ya yükselerek toplam 158.345.113,57 adet hisseye ulaştı.
Takip Listesi Dışındaki Şirket HaberleriIMASMŞirket, Türkiye’deki bir müşterisiyle 2.460.000 USD değerinde un değirmeni tesisi sözleşmesi imzaladığını ve avans ödemesinin alındığını belirtti. Şirket, bu satışın sevkiyatının 2026’nın ilk çeyreğinde gerçekleştirilmesini planladığını bildirdi.KRGYOŞirket, portföyünde bulunan ve brüt 1.530 m2 büyüklüğündeki Torun Center D Blok 13. katta konumlu ofisinin 2/3’ünü, ana ortağı Kuveyt Türk Katılım Bankası A.Ş.’ye on yıllığına kiraya verdiğini duyurdu. Kira süreci 01.02.2025 tarihinde başladı ve aylık kira bedeli KDV Hariç 1.030.000 TL olarak belirlendi. İlk yedi aylık kira bedeli tahsil edildi.EMKELŞirket, yurt içinde yerleşik bir müşteriden, yurt dışında gerçekleştirilen bir proje için 2.460.000 ABD Doları tutarında sipariş aldı.OZATDŞirket, hâkim hissedarı Özata Tersanecilik San.ve Tic.A.Ş’nin faaliyetlerini çeşitlendirmek ve genişletmek amacıyla yeni bir şirket kurma planını ve bu planlamayı kısmi bölünme ile gerçekleştireceğini 09.09.2025 tarihinde duyurdu.
Erdemir Ereğli Demir Çelik (EREGL) bedelsiz sermaye artırımı potansiyeli
İş Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
