Borsada Ekim ayı içerisde şirketlerin 2025 yılı üçüncü çeyrek bilançoları açıklanmaya başlayacak. Bu haberimizde 2025 yılı 2. çeyrek bilançolarındaki verilere göre fiyat/kazanç oranı (F/K) en düşük şirketlerin sıralamasını hazırladık. İşte detaylar…
* F/K oranı nedir?
Fiyat/kazanç oranı bir şirketin son 4 çeyrekte elde ettiği kâr miktarına göre fiyat ölçümünde kullanılan bir değerleme oranıdır. Kâr çarpanı olarak da bilinir. Hisselerin ucuz ya da pahalı olduğunu yorumlamak için kullanılan bir değerleme yöntemidir.
* F/K oranı yüksek olması ne demek? F/K oranı düşükse ne olur?
Genel olarak yüksek Fiyat/Kazanç oranı ile işlem gören hisseler pahalı, düşük Fiyat/Kazanç oranı ile işlem gören hisseler ucuz olarak kabul edilse de bu oran tek başına bir şirkete ait değerleme yapmak için yeterli değildir.
* F/K nasıl hesaplanır?
Fiyat/Kazanç oranı, hisse fiyatının şirketin son 4 çeyrekte elde ettiği hisse başına kâr tutarına bölünmesi ile elde edilir. Örnek olarak 100 TL değer ile işlem gören bir hisse senedinin son 4 çeyrekte hisse başına kâr tutarı 10 TL ise Fiyat/Kazanç oranı 100/10=10 olacaktır.
* F/K oranı nasıl yorumlanır?
Şirket son 4 çeyrekte zarar etmişse Fiyat/Kazanç oranı hesaplanmaz. Fiyat/Kazanç oranı hisse fiyatına ve açıklanan her döneme ait finansal tablolara göre değişim gösteren sabit olmayan bir veridir. F/K oranı hisse değerlemesinde kullanılan çok önemli bir veridir ve genel anlamda düşük F/K ile işlem gören şirketler ucuz, yüksek F/K ile işlem gören şirketler pahalı kabul edilir. Ancak bazı şirketler için, özellikle agresif büyüyen şirketler için oluşan yüksek F/K oranları piyasada normal kabul edilebilir. Genel olarak yüksek F/K oranı ile işlem gören hisseler pahalı, düşük F/K oranı ile işlem gören hisseler ucuz olarak kabul edilse de bu oran tek başına bir şirkete ait değerleme yapmak için yeterli değildir.
* F/K oranı en düşük hisseler
➢ Gıda ve İçecek Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Merko Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MERKO) 3,89Dünya Holding A.Ş. (DUNYH)4,38Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. (ULKER) 5,56Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş. (AEFES)7,19Göknur Gıda Maddeleri Enerji İmalat İthalat İhracat Ticaret ve Sanayi A.Ş. (GOKNR)7,72Armada Gıda Ticaret Sanayi A.Ş. (ARMGD)8,76Yayla Agro Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (YYLGD)8,99
➢ Tekstil ve Giyim Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Artemis Halı A.Ş (ARTMS) 7,95Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BLCYT)12,36Mavi Giyim Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MAVI)13,94
➢ Kimya ve Plastik Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Mega Polietilen Köpük Sanayi A.Ş. (MEGAP) 1,68Turcas Holding A.Ş. (TRCAS)7,48Aygaz A.Ş. (AYGAZ)13,19Kalekim Kimyevi Maddeler Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KLKIM)13,43Tüpraş Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS)15,42Gübre Fabrikaları T.A.Ş. (GUBRF)16,51
➢ Taş, Toprak, Çimento Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Limak Doğu Anadolu Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (LMKDC)7,13Oyak Çimento Fabrikaları A.Ş. (OYAKC)12,85Nuh Çimento Sanayi A.Ş. (NUHCM)16,64Afyon Çimento Sanayi T.A.Ş. (AFYON) 17,87Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (CIMSA)21,90
➢ Ana Metal Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Mega Metal Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MEGMT)9,10Kuzey Boru A.Ş. (KBORU)10,56İskenderun Demir ve Çelik A.Ş. (ISDMR) 10,86Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (EREGL)39,29Kocaer Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KCAER)88,86
➢ Metal Eşya, Makine Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Katmerciler Araç Üstü Ekipman Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KATMR)6,94Makina Takım Endüstrisi A.Ş. (MAKTK)9,23
➢ Holding Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Avrupa Yatırım Holding A.Ş. (AVHOL)1,63Inveo Yatırım Holding A.Ş. (INVEO)1,93Global Yatırım Holding A.Ş. (GLYHO) 4,08Net Holding A.Ş. (NTHOL)8,14Marka Yatırım Holding A.Ş. (MARKA)8,73Güler Yatırım Holding A.Ş. (GLRYH) 9,57Dünya Holding A.Ş. (DUNYH)9,73
➢ Gayrimenkul ve GYO Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Martı Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (MRGYO)1,46Edip Gayrimenkul Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. (EDIP)1,85Reysaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (RYGYO)2,45Sinpaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (SNGYO)3,10Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (EKGYO)3,17Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (HLGYO)3,69Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (TRGYO) Servet Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (SRVGY)4,05
➢ Savunma Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Katmerciler Araç Üstü Ekipman Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KATMR)6,94Onur Yüksek Teknoloji A.Ş. (ONRYT) 51,18Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS)51,53Altınay Savunma Teknolojileri A.Ş. (ALTNY)51,82
➢ İnşaat Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Yeşil Yapı Endüstrisi A.Ş. (YYAPI)3,51Orge Enerji Elektrik Taahhüt A.Ş. (ORGE)7,79Birleşim Mühendislik Isıtma Soğutma Havalandırma Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BRLSM)8,49San-El Mühendislik Elektrik Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş. (SANEL)9,35Europen Endüstri İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. (EUREN)12,33Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş. (GLRMK)14,10Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. (ENKAI)14,46Girişim Elektrik Sanayi Taahhüt ve Ticaret A.Ş. (GESAN)15,72Akfen İnşaat Turizm ve Ticaret A.Ş. (AKFIS)16,92
➢ Otomotiv Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Tümosan Motor ve Traktör Sanayi A.Ş. (TMSN)2,22Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAS)8,79Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. (FROTO)9,34
➢ Enerji Teknolojileri Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Orge Enerji Elektrik Taahhüt A.Ş. (ORGE)7,79Birleşim Mühendislik Isıtma Soğutma Havalandırma Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BRLSM)8,49Astor Enerji A.Ş. (ASTOR)15,50YEO Teknoloji Enerji ve Endüstri A.Ş. (YEOTK) 23,58Ekos Teknoloji ve Elektrik A.Ş. (EKOS)29,69
➢ Bankacılık Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş. (ALBRK)1,62Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. (TSKB)2,92Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. (VAKBN)4,31Türkiye Garanti Bankası A.Ş. (GARAN)5,70Şekerbank T.A.Ş. (SKBNK)6,49Türkiye İş Bankası A.Ş. (ISCTR)7,15Akbank T.A.Ş. (AKBNK)7,17Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (YKBNK)7,97Türkiye Halk Bankası A.Ş. (HALKB)8,96
➢ Teknolojik Ürün Ticareti Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Penta Teknoloji Ürünleri Dağıtım Ticaret A.Ş. (PENTA)19,19İndeks Bilgisayar Sistemleri Mühendislik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (INDES)19,72Mobiltel İletişim Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MOBTL)22,96Aztek Teknoloji Ürünleri Ticaret A.Ş. (AZTEK)25,18
➢ Bilişim ve Yazılım Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Ard Grup Bilişim Teknolojileri A.Ş (ARDYZ)8,43Mia Teknoloji A.Ş. (MIATK)9,59ATP Yazılım ve Teknoloji A.Ş. (ATATP)9,87Logo Yazılım Sanayi ve Ticaret A.Ş. (LOGO)13,11Link Bilgisayar Sistemleri Yazılımı ve Donanımı Sanayi ve Ticaret A.Ş. (LINK)16,83
➢ Ulaştırma Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Türk Hava Yolları A.O. (THYAO)4,25Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. (PGSUS)7,27Platform Turizm Taşımacılık Gıda İnşaat Temizlik Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (PLTUR)8,28Çelebi Hava Servisi A.Ş. (CLEBI)11,25Horoz Lojistik Kargo Hizmetleri ve Ticaret A.Ş. (HOROZ)11,38Trabzon Liman İşletmeciliği A.Ş. (TLMAN)15,54
➢ Kağıt ve Kağıt Ürünleri Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı İhlas Gazetecilik A.Ş. (IHGZT)6,92Lila Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. (LILAK)10,92Europap Tezol Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. (TEZOL)55,40
➢ Sigortacılık Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi (ANSGR)3,74Aksigorta A.Ş. (AKGRT)3,96Türkiye Sigorta A.Ş. (TURSG)5,97Ray Sigorta A.Ş. (RAYSG)12,05
➢ Emeklilik Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Agesa Hayat ve Emeklilik A.Ş. (AGESA)7,87Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. (ANHYT)8,30
➢ Enerji Üretim ve Dağıtım Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Hun Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. (HUNER)5,81Naturelgaz Sanayi ve Ticaret A.Ş. (NTGAZ)8,82Başkent Doğalgaz Dağıtım Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (BASGZ)9,53Consus Enerji İşletmeciliği ve Hizmetleri A.Ş. (CONSE)11,20Lydia Yeşil Enerji Kaynakları A.Ş. (LYDYE)14,95Galata Wind Enerji A.Ş. (GWIND)15,45
➢ Aracı Kurum Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (TERA)5,59A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (A1CAP)8,68İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (ISMEN)9,88
➢ Finansal Kiralama Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı İş Finansal Kiralama A.Ş. (ISFIN)4,59Şeker Finansal Kiralama A.Ş. (SEKFK)4,98Vakıf Finansal Kiralama A.Ş. (VAKFN)6,44
➢ Faktoring Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Ulusal Faktoring A.Ş. (ULUFA)2,65Lider Faktoring A.Ş. (LIDFA)2,89Garanti Faktoring A.Ş. (GARFA)6,38
➢ Cam, Seramik, Porselen Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Kütahya Porselen Sanayi A.Ş. (KUTPO)10,04Uşak Seramik Sanayi A.Ş. (USAK)15,52Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. (SISE)32,72Çağdaş Cam Sanayi ve Ticaret A.Ş. (CGCAM)33,61
➢ Gıda Perakendeciliği Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Ersan Alışveriş Hizmetleri ve Gıda Sanayi Ticaret A.Ş. (KIMMR)12,75Migros Ticaret A.Ş. (MGROS)14,03Bim Birleşik Mağazalar A.Ş. (BIMAS)21,86
➢ Otomotiv Yan Sanayi Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Katmerciler Araç Üstü Ekipman Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KATMR)6,94Yiğit Akü Malzemeleri Nakliyat Turizm İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. (YIGIT) 41,81Ege Endüstri ve Ticaret A.Ş. (EGEEN)55,83
➢ Haberleşme Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. (TCELL)7,95Türk Telekomünikasyon A.Ş. (TTKOM)14,73
➢ Ambalaj Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı Bantaş Bandırma Ambalaj Sanayi Ticaret A.Ş. (BNTAS)8,24Barem Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BARMA)29,04Gediz Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. (GEDZA)34,80
➢ İlaç ve Sağlık Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı RTA Laboratuvarları Biyolojik Ürünler İlaç ve Makina Sanayi Ticaret A.Ş. (RTALB)10,18Mlp Sağlık Hizmetleri A.Ş. (MPARK)10,47Lokman Hekim Engürüsağ Sağlık, Turizm, Eğitim Hizmetleri ve İnşaat Taahhüt A.Ş. (LKMNH) 17,59Eis Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ECILC)21,63
➢ Madencilik ve Taş Ocakçılığı Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)F/K oranı CVK Maden İşletmeleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (CVKMD) 16,30Koza Altın İşletmeleri A.Ş. (KOZAL)30,11Ruzy Madencilik ve Enerji Yatırımları Sanayi ve Ticaret A.Ş. (RUZYE)41,97
Lot sayısı az olan hisseler
