Sasa Polyester Sanayi A.Ş. (SASA) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Sasa Polyester Sanayi A.Ş. hisse haberleri
PhillipCapital değerlendirmesi şu şekilde; “Sasa Polyester, 2Ç25 döneminde geçen senenin aynı dönemine kıyasla 10,34 milyar TL zarar elde etti (2Ç24: 2,83 milyar TL net kâr). Açıklanan sonuçları cirodaki düşüş, operasyonel kâr marjındaki belirgin daralma ve yüksek zarar rakamı nedeniyle negatif olarak değerlendiriyoruz.Şirket yılın ikinci çeyreğinde geçen senenin aynı dönemine kıyasla %13 azalışla 12,80 milyar TL ciro açıkladı. Üretim maliyetlerinin ılımlı seyretmesine karşın (%6 azalış) satış gelirlerindeki düşüşün baskın olması nedeniyle brüt kar yıllık bazda %51 gerilemeyle 1,21 milyar TL oldu ve brüt kâr marjı 7,0 puan düşüşle %9,4’e geriledi (2Ç24: %16,8).Sektördeki yoğun rekabet ve maliyet baskıları nedeniyle FAVÖK geçen yılın aynı dönemine göre %56 azalışla 1,16 milyar TL seviyesine geriledi (2Ç24: 2,64 milyar TL). FAVÖK marjı 8,8 puan düşüşle %9,0’a düştü (2Ç24: %17,9).Net finansman giderlerin 24,2 milyar TL seviyesine çıkması (2Ç24: 3,3 milyar TL) şirketin finansal performansını ciddi ölçüde olumsuz etkiledi. Net parasal pozisyon kazancının 14,72 milyar TL seviyesinde gerçekleşmesi (2Ç24: 9,58 milyar TL) ise kısmi telafi sağlasa da vergi öncesi zarar 9,46 milyar TL oldu.Şirket 2025’in ilk yarısında 20,8 milyar TL yatırım harcaması gerçekleştirdi. PTA tesisi (1,75 milyon ton/yıl kapasite, 950 milyon USD) ve PET Resin tesisi (1,1 milyon ton/yıl, 600 milyon USD) yatırımları devam ediyor.Entegre üretim yapısı, güçlü kapasite ve lojistik avantajlarına rağmen sektörel zorluklar devam etti. Şirket 2025 için kapasite kullanım oranını %85’e çıkarma, PTA ve PET yatırımlarıyla ciroda %30-35 büyüme hedeflerini hala koruyor.Güçlü yatırım programına rağmen ciro daralması, FAVÖK marjındaki belirgin gerileme ve yüksek zarar açısından dolayı 2Ç25 sonuçlarını olumsuz olarak değerlendiriyoruz.”
Bedelsiz sermaye artırımı potansiyeli en yüksek hisseler
PhillipCapital yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve analizler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Tüm yorum ve tavsiyeler; öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. Raporda yer alan bilgi ve veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından PhillipCapital hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, PhillipCapital ve tüm çalışanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Sunulan yorum ve tavsiyelerin objektifliğini etkileyebilecek nitelikte bilinen herhangi bir ilişki ve koşul bulunmamakta olup gerek Şirketimiz gerekse müşterileri arasında doğabilecek önemli çıkar çatışmalarına yol açmayacak şekilde hazırlanması için azami dikkat ve özen gösterilmiştir. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
