Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAS) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçlarının kamuya açıklanmasının ardından Colendi Menkul Değerler A.Ş.’den Şirketin finansal tabloları için değerlendirme geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Colendi Menkul değerlendirmesi şu şekilde; “Doğuş Otomotiv 2Ç25’te 60,14 milyar TL net satış, 3,94 milyar TL FAVÖK ve 2,12 milyar TL net kar açıkladı. Bu sonuçlar bir önceki çeyreğe göre ciroda %35, FAVÖK’te %29,3 ve net karda %246,1 artış olarak gerçekleşti. Bir önceki yılın aynı çeyreğine göre ise ciroda %14,3 artış gerçekleşirken FAVÖK’te %44,1 ve net karda %21,4 azalış gerçekleşti. Son çeyrekte piyasa beklentilerine göre ciroda %2,1 ve FAVÖK’te %15 azalış kaydederken net karda %22,9 artış gerçekleşti.2025 yılının ilk yarısında Türkiye otomotiv pazarı, geçen yılın aynı dönemine göre %10 büyüyerek 623 bin adetlik satışa ulaşırken, aynı dönemde Doğuş Otomotiv’in satışları (Skoda dahil) %12 artışla 93,3 bin adede yükseldi. Bu verilere göre toplam otomobil satışlarında %11,5’lik pazar payına sahip oldu. Yıl sonu itibariyle Türkiye otomotiv pazarında toplam satışların 1,1 milyon ulaşması beklenirken Doğuş Otomotiv (Skoda hariç) 130 bin satış hedeflemektedir.Şirketin son 5 yıllık performansı dikkate alındığında, özellikle şirketin 4. çeyrekte satışlarının güçlü bir şekilde artış gösterdiği gözlemlendi. Çeyreklik bazda incelendiğinde bir önceki çeyreğe göre Audi satışları %54 artarak 7.165 adede, Cupra satışları ise %78 artarak 3.599 adede, toplam satışlar ise %40 artarak 54.354 yükseldi. Geçen senenin aynı dönemine göre ise Audi satışları %114, toplam satışlar ise %23 yükseldi.Şirket, 2025 yılının ilk yarısında binek araç pazar payını yıllık bazda 1,3 puan artırarak %16 ile sektörde liderliğe ulaştı. Hafif ticari araç pazarındaki payı ise 1,1 puan gerileyerek %8,7’ye düşmüş ve bu segmentte 4. sırada yer aldı. Binek ve hafif ticari araç toplamındaki pazar payı ise 0,9 puan artışla %14,6’ya çıkmış ve şirket, bu pazarda Stellantis Grubu’nun ardından 2. sırada yer aldı.Şirketin operasyonel çarpanları incelendiğinde, FAVÖK marjı bir önceki çeyreğe göre 0,29 puan ve geçen yılın aynı dönemine göre 6,88 puan azalarak %6,56’ya gerilerken, net kâr marjı geçen yılın aynı dönemine göre 1,6 puan düşmesine rağmen bir önceki çeyreğe göre 2,15 puan artarak %3,52 seviyesine yükseldi.Şirket, yıl başında belirlediği dijital projelerin %41’ini tamamlamış olup, yıl sonuna kadar toplamda 131 projeyi hayata geçirmeyi hedeflemektedir. Şirketin net borcu bir önceki çeyreğe göre %64 artarak 19,6 milyar TL’ye yükselirken, net borçtaki artış ve 6 milyar TL tutarındaki temettü ödemesinin etkisiyle Net Borç/FAVÖK oranı 0,7x’ten 1,52x’e çıktı. Şirketin son 3 yıllık ortalama PD/DD 1,57x, FD/FAVÖK 2,72x ve F/K 3,62x ile işlem görürken cari fiyatlara göre ise PD/DD 0,72x, FD/FAVÖK 4,85x, F/K 9,55x işlem görmektedir. Açıklanan finansalları nötr değerlendiriyoruz.
Hektaş (HEKTS) hisse hedef fiyatı ve teknik analizi
Colendi Menkul yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Colendi Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup, herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan bu içerik, genel anlamda bilgi vermeyi amaçlamakta olup; bu içeriğin, müşterilerin ve diğer yatırımcıların alım satım kararlarını destekleyebilecek yeterli bilgileri kapsamayabileceği dikkate alınmalıdır. Bu sayfalarda yer alan çeşitli bilgi ve görüşlere dayanılarak yapılacak ileriye dönük yatırımlar ve ticari işlemlerin sonuçlarından ya da ortaya çıkabilecek zararlardan Colendi Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
