Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. (TOASO) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. hisse haberleri
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin;Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %105,93 artışla 72.003 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %15,79 artışla 100.278 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %34,13 azalışla 2.420 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %69,16 azalışla 3.161 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 715 baz puan azalışla %3,4 olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 868 baz puan azalışla %3,2 olmuştur.Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %0,73 artışla 1751,07 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %72,60 azalışla 1.602 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Stellantis konsolidasyonuyla operasyonel toparlanma işaretleri görülmekle birlikte, düşük kapasite kullanımından kaynaklanan maliyet baskıları kârlılığı sınırlamaya devam etmektedir. Şirketin planlanan yatırımlarla birlikte 2028 tahmini vergi öncesi kâr marjı hedefini %5–7 aralığında belirlemiş olmasını piyasanın olumlu karşılayacağını düşünüyoruz. 2Ç25’te toplam üretim hacmi yıllık bazda %16 düşüşle yaklaşık 32,8 bin adede gerilemiştir (1Ç25: -%52, ~26,7 bin adet). K0 platformu katkısı ~14,5 bin adede yükselmiştir (1Ç25: ~8,4 bin adet). Konsolidasyonun etkisiyle yurtiçi satış hacmi yıllık bazda %121 artarak yaklaşık 72,0 bin adede ulaşırken (1Ç25: -%37, ~26,5 bin adet), ihracat hacmi %18 artışla 10,9 bin adede yükselmiştir (1Ç25: -%62, ~6,5 bin adet). Böylece toplam satış hacmi yıllık %98 artışla yaklaşık 82,9 bin adede ulaşmış (1Ç25: -%44, ~33,0 bin adet) ve toplam konsolide gelir (2,6 milyar TL finansman geliri dâhil) yıllık %106 artışla 72.003 milyon TL’ye yükselmiştir. Öte yandan; FAVÖK, yıllık %34 düşüşle 2.420 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (piyasa beklentisi: 2.451 milyon TL; Gedik: 3.141 milyon TL) ve %3,4 marja işaret etmektedir. Net kâr ise piyasa beklentisini aşarak 1.751mn TL olmuştur. (piyasa beklentisi: 1.044mn TL, Gedik: 1.304mn TL) Son olaraksa; net borç Haz25 itibarıyla 19.866 milyon TL’ye yükselmiştir (Haz24: 663 milyon TL net nakit). Bunun ana sebebi; 2Ç25’te Stellantis Türkiye’nin satın alımı için 11,7 milyar TL nakit çıkışı gerçekleşmiş olması ve 6,4 milyar TL temettü dağıtımıdır.”
Bedelli sermaye artırımı yapacak 22 şirket
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
