Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. (ENKAI) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Marbaş Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. hisse haberleri
Marbaş Menkul değerlendirmesi şu şekilde; “Kalite asla tesadüf değildir: Enka İnşaat, 892 milyon dolar hasılat, 235 milyon dolar FAVÖK ve 303 milyon dolar net kar ile beklentilerimize tam paralel sonuç paylaştı.İş kollarında işler yolunda seyrediyor. Hasılatın büyük bir kısmı taahhüt tarafından gelirken enerji tarafında gözle görülebilir büyüme dikkat çekiyor. Hasılatın %71’i inşaat, %12,4’ü enerji, %10,9’u gayrimenkul, %9’u ise ticaretten gelmektedir. Operasyonel karlılıkta bu gruplar ayrışıyor. Maliyet gözetimleri çerçevesinde ise FAVÖK’e yansıma %57’si inşaat, %27’si gayrimenkul, %8’i enerji ve %7’si ticaretten takip edilmektedir.
Birikimli işlerde artık özel işler ağırlık gösteriyor. Şirket karlılık odağıyla büyük ve özel işler diye sıfatlandırılan alanlara giriş yapmaktadır. Backlog 7,89 milyar dolar olarak gerçekleşirken bu backlogun %16,8’i özel projeler olarak karşımıza çıkmaktadır.Hasılat güçlü seyrediyor. Backlog büyümesi ve tahsilatlarda sorunsuz devamlılık çerçevesinde hasılat 2.çeyrekte %21,67’lik büyümeyle 892 milyon dolar seviyesine ulaştı. Önümüzdeki dönemde ve özellikle yılsonu nezdinde hasılatın gözle görülebilir şekilde canlı seyretmesini bekleyebiliriz.Özel projeler doğru maliyetlenmeyi getirdi. Maliyetler hasılat artış çerçevesinde artsa da maliyet artış hızı hasılattan geride kalmasıyla birlikte brüt kar %27,8 artışla 245 milyon dolar seviyesinde kaydedildi. Brüt kar marjı ise 132 baz puan artışla %27,51’e ulaşarak 3.çeyrekte ulaşılması beklenen brüt kar marjının üzerine çıkılmış olundu.
Operasyonel karlılık verimli seyrediyor. Brüt kar ve hasılattan gelen destekle birlikte FAVÖK %27,42 artışla 235 milyon dolar seviyesine ulaştı. Enerji tarafının iyice canlanması ve özel projelerin etkin rol alışı doğal olarak operasyonelliğin verimli seyretmesine neden oldu.Net kar güçlü ayrıştı. Şirketin özellikle nakit pozisyonu sayesinde finansman gelirlerinde pozitife geçimin – önceki çeyreğe kıyasla azalarak- devamlılığı ve 268 milyon dolarlık yatırım geliri çerçevesinde vergi giderinin yaklaşık 5 kat artmasına rağmen net kar %53,63 artışla 303 milyon dolar olarak kaydedildi. ENKAI özelinde beklentilerimiz dahilinde gerçekleşen ve net karda ayrışan finansalları olumlu değerlendirmekle birlikte şirketin her geçen çeyrek üzerine koyarak devam etmesini bekliyoruz.Aktif olarak teması devam eden şirketlerde rasyo analizi ya da değerleme konuşmayı doğru bulmamakla birlikte şirketin özel projelerle daha da iyimserleşmeyi sürdüreceğini bekliyoruz.”
Astor Enerji’den (ASTOR) kısmi bölünme kararı
Marbaş Menkul yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Marbaş Menkul Değerler tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım sinyal,bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan sinyal, yorum ve tavsiyeler, herhangi bir yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve sadece burada yer alan bilgilere ve sinyallere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan sinyaller, fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm sinyal ve veriler, Marbaş Menkul Değerler tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu sinyal ve kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan ve zararlardan Marbaş Menkul Değerler sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
