Bim Birleşik Mağazalar A.Ş. (BIMAS) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Bim Birleşik Mağazalar A.Ş. hisse haberleri
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin;Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %3,86 artışla 153.239 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %3,46 artışla 309.835 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %102,63 artışla 9.423 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %31,18 artışla 15.023 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 300 baz puan artışla %6,1 olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 102 baz puan artışla %4,8 olmuştur. Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %55,89 azalışla 2693,28 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %52,81 azalışla 5.561 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.Sonuç: 2Ç25’te şirket konsensüs beklentilere paralel yıllık bazda %3,8 artışla 153.239 milyon TL gelir elde etmiştir. (Migros: +%8,5). FAVÖK marjı %6,1 (yıllık: +30bp) olarak gerçekleşmiştir (Migros: +41bp; %5,4). FAVÖK yıllık bazda %102 artış göstermiştir (kons: 6.607 mn TL; Gedik: 6.792 mn TL). FAVÖK marjındaki artış tamamen brüt kar marjındaki iyileşmeden kaynaklanırken, bu performans 2Y25’te FAVÖK performansını beklentilerle uyumlu hale getirmiştir. Ancak, şirketin negatif nakit döngüsü -9,9 günden -5,5 güne düştüğü için bu marjın nakit yatırımlarından kaynaklandığı görülmektedir. Net finansal nakit bir önceki çeyrekteki 23 milyar TL’den bu çeyrekte 13,6 milyar TL’ye düşmüş, ancak 10 milyar TL’den fazlası bir “yatırım fonuna” yatırılmıştır. Şirketin ayrıca 2.376 milyon TL temettü ödediğini de belirtmek gerekir. Şirketin 2025 yılı beklentileri; satış gelirlerinde %8 (+/- %2) büyüme, FAVÖK marjının % 5,0 (+/-%0,5) olması ve yatırım harcamalarının satışlara oranının %3,5-4,0 olması şeklindedir. Beklentilerden çok daha güçlü olan faaliyet sonuçları, şirketin yıllık hedefleriyle uyumludur. Daha yüksek FAVÖK marjının yanı sıra, daha düşük nakit seviyesi dikkat çekmektedir. Hisse, 2025T 9,0x FD/FAVÖK ile işlem görmekte olup, çarpan açısından iskontolu olmadığı söylenebilir (MGROS: x4,1).”
Halka açık şirketten konkordato açıklaması
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
