Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (EKGYO) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. hisse haberleri
Ziraat Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Emlak Konut GYO 2025 Yılının İkinci Çeyreğinde Beklentilerin Oldukça Üzerinde Net Kar Açıkladı… Emlak Konut GYO 2025 yılının ikinci çeyreğinde (konsolide) 5.986mn TL ana ortaklık net dönem karı elde etmiştir. Piyasa beklentisi 2.367mn TL kar açıklanması yönündeydi. Geçen yılın aynı döneminde ise 1.294mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.
İkinci çeyrek sonuçlarıyla birlikte Emlak Konut GYO’nun yılın ilk altı ayındaki net dönem karı 9.434mn TL (6A2024: 1.414mn TL) olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in satış gelirleri 2Ç2025’te 23.743mn TL olarak gerçekleşmiş ve geçen yılın ilk çeyreğindeki 6.834mn TL satış gelirlerinin oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Konut ve ticari ünite satış gelirlerinin 13.278mn TL’ye çıkması (2Ç2024’teki 328mn TL) toplam satışlara önemli bir katkı yapmıştır. Söz konusu satışların brüt kar marjı %26 ile olumlu bir tablo çizmiştir. Gelir paylaşımı ile projelendirilen arsaların satışından elde edilen gelir ise 6,8 milyar TL (2Ç2024: 0,7milyar TL) olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar da 8.809mn TL’ye çıkmıştır. Diğer yandan, brüt kar marjı %44,2’den %37,1’e gerilemiştir. Operasyonel giderleri aynı dönemde %25 artarak 1.482mn TL’ye çıkan Şirket’in FAVÖK’ü de 7.366mn TL’ye (Beklenti: 1.827mn TL) ulaşamıştır. FAVÖK marjı da %31 ile geçen yılın ilk çeyreğin 3,7 puan üzerinde açıklanmıştır. Emlak Konut GYO bu çeyrekte 2.266mn TL net finansman geliri (2Ç2024: 933,5mn TL net finansman geliri) yazarken, 1.283mn TL parasal kazanç (2Ç2024: 1.687mn TL parasal kayıp) kaydetmiştir. 1.214mn TL vergi gideri sonrasında yılın ilk çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı 5.985mn TL olarak gerçekleşmiştir.Emlak Konut GYO’nun 2025 yılının ikinci çeyreğindeki düzeltilmiş net borcu bir önceki çeyreğe göre 6,3 milyar TL artarak 16,3 milyar TL’ye çıkmıştır. Net Borç/FAVÖK oranı ise 1,2x ile düşük seviyelerdedir. Emlak Konut GYO’nun Net Aktif (Varlık) Değerine göre iskontosunu %57 olarak hesaplıyoruz. Şirket’in son üç yıllık iskonto ortalaması %60 iken, son beş yıllık iskonto ortalaması %63’tür.İkinci çeyrekte 4.120 adet bağımsız bölümün satışı gerçekleşti… Şirket tarafından geliştirilen projelerde, 1 Ocak – 30 Haziran 2025 tarihleri itibarıyla, toplam 47,6milyar TL (KDV Hariç), brüt 487bin m² satış alanına sahip, 4.120 adet bağımsız bölümün ön satışı tamamlanmıştır; bu satışlardan 34 adedi (KDV Hariç 497mn TL değerinde) yabancı ülke vatandaşlarına yapılmıştır. Bu sonuçlar yıllık satış hedefinin %62’sine ulaşmıştır.
İhaleler başarılı geçmeye devam ediyor… Şirket yılın ikinci çeyreğinde üç adet ihale gerçekleştirmiştir. İhalelerdeki şirket payı toplam geliri 8,8 milyar TL, ortalama çarpan ise 2,09x olarak (Önceki 2,09x) gerçekleşmiştir. Emlak Konut GYO yılın geri kalanında dört adet daha gelir paylaşımlı ihale yapmayı planlamaktadır. Anahtar teslim modeli ile yapılması beklenen ihale sayısı ise üç adettir. Son olarak, Şirket 2025 beklentilerini değiştirmemiştir. Emlak Konut GYO, projelerden 77 milyar TL’lik satış hedeflemişti. Arsa satış hedefi ise 5 milyar TL’dir.
Yarın bir şirket temettü dağıtacak
Ziraat Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
