Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (VESTL) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
PhillipCapital değerlendirmesi şu şekilde; “Vestel 2Ç24’teki 1,30 milyar TL zarara karşılık 2Ç25’te 7,26 milyar TL zarar açıkladı. Açıklanan sonuçları, cirodaki daralma, marjlardaki belirgin azalış ve beklentilerin oldukça altında kalması nedeniyle negatif olarak değerlendiriyoruz.Şirket yılın ikinci çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine kıyasla yaklaşık %18 düşüşle 34,61 milyar TL ciro ve 536 milyon TL negatif FAVÖK ve 7,26 milyar TL zarar kaydetti. Beklenti 37,25 milyar TL ciro, 2,20 milyar TL FAVÖK ve 2,77 milyar TL zarar yönündeydi. Cirodaki düşüş, yurt içinde sıkılaşma politikalarının talebe olumsuz etkisinin devam etmesi ve artan rekabet dinamikleri nedeniyle ihracat gelirlerinin düşmesinden kaynaklandı. Şirket aynı dönemde satışlarının %45’ini Avrupa’ya, %43’ünü yurt içine, kalan kısmını ise diğer ülkelere gerçekleştirdi. Yurt içi satışlar yıllık bazda %13 daralırken, uluslararası satışlarda ise %19’luk düşüş görüldü.Üretim maliyetlerinin ılımlı seyrine rağmen satış gelirlerindeki düşüş nedeniyle brüt kar yıllık bazda %49 düşüşle 5,11 milyar TL’ye geriledi. Brüt kardaki kötüleşmeyle birlikte faaliyet giderlerinin artması sonucu geçen sene aynı dönemde 1,37 milyar TL esas faaliyet karı açıklayan şirket bu dönemde 5,18 milyar TL esas faaliyet zararı kaydetti.İkinci çeyrekte net finansman giderlerindeki dengeli görünüm ve net parasal pozisyon kazancının artmasına (yıllık %53 artış) rağmen vergi giderinin yükselmesiyle şirket 7,67 milyar TL zarar rakamı açıkladı (2Ç24: 1,30 milyar TL zarar).2025 yılının ilk çeyreğinde net borç 69,4 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, Net Borç / FAVÖK oranı 8,7x’e yükselmişti. İkinci çeyrekte ise net borç, önceki çeyreğe göre %7 artışla 74,1 milyar TL’ye ulaşırken, Net Borç / FAVÖK oranı 24,1x seviyesine çıktı. Mevcut konjonktürel durum göz önüne alındığında artan borçluluğu şirketin finansal yapısı açısından negatif olarak değerlendiriyoruz.Şirket, Avrupa dışı pazarlarda büyüme stratejisi kapsamında ABD pazarında ürün gamını genişletme sürecine devam etmektedir. Ancak, kısa vadede borçluluk seviyesinin yüksek kalması beklenirken kârlılık açısından anlamlı bir toparlanma gerçekleşmesi için henüz erken olduğunu düşünüyoruz.”
Sasa Polyester (SASA) hisselerinde Deniz Yatırım üzerinden yüklü alım yapıldı
PhillipCapital yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve analizler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Tüm yorum ve tavsiyeler; öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. Raporda yer alan bilgi ve veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından PhillipCapital hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, PhillipCapital ve tüm çalışanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Sunulan yorum ve tavsiyelerin objektifliğini etkileyebilecek nitelikte bilinen herhangi bir ilişki ve koşul bulunmamakta olup gerek Şirketimiz gerekse müşterileri arasında doğabilecek önemli çıkar çatışmalarına yol açmayacak şekilde hazırlanması için azami dikkat ve özen gösterilmiştir. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
