Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS) 2025 yılı 2.çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin;Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %13,33 artışla 29.550 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %11,34 artışla 53.710 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %18,44 artışla 8.016 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %14,69 artışla 13.467 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 117 baz puan artışla %27,1 olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 73 baz puan artışla %25,1 olmuştur. Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %29,85 artışla 3993,28 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %24,84 artışla 6.405 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.Sonuç: Satış gelirleri, konsensüsün %3,5 üzerinde güçlü bir performans sergilerken, marjlar konsensüsün 310bp üzerinde (%14,4’lük bir artış) açıklanmıştır. Bu durum, muhtemelen daha yüksek marjlı ürünlerin teslimatından kaynaklanmaktadır. Şirketin yazdığı 9,6 milyar TL’lik çeyreklik finansal giderler nedeniyle 121 milyon TL vergi öncesi zarar kaydettiğini ve net kar rakamının 4,3 milyar TL’lik ertelenmiş vergi geliri tarafından desteklendiğini belirtmekte fayda görüyoruz. Net borç, yıllık bazda %15,7 (+%6,3 çeyreklik) azalmış, Net Borç/FAVÖK 0,6x seviyesinde yatay kalmıştır. Şirketin net döviz pozisyonu 14.327 milyon TL’dir. Şirketin birikmiş siparişleri önceki çeyrekte 15 milyar doları iken, şu anda 16 milyar dolardır (2024: 14 milyar TL). Şirketin 2025 yılı için beklentileri: %10’un üzerinde gelir büyümesi, %23’ün üzerinde FAVÖK marjı (yıllık: 220bp daralma-FAVÖK’ün yatay seyredeceğini göstermektedir) şeklindedir. Genel olarak sonuçlar güçlüdür ve Şirketin yıllık beklentilerinin üzerinde faaliyet performansı gösterdiğini teyit etmektedir. Gelirlerde %5, FAVÖK marjında 200bp’lık bir artış olacağı varsayımıyla, hisse 2025T 19,9x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir ve 2026 yılında %30’luk bir reel büyüme beklentisi bulunmaktadır. Hisse, işin doğası ve güçlü, öngörülebilir yabancı para büyüme beklentisi nedeniyle yıl başından bu yana %133’lük rölatif performans sergilemiştir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.”
Borsa İstanbul’dan yatırımcılara duyuru
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
