Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAS) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçlarının kamuya açıklanmasının ardından PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.’den Şirketin finansal tabloları için değerlendirme geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
PhillipCapital değerlendirmesi şu şekilde; “DOAS, 2Ç25 konsolide finansallarında;
yıllık bazda %14 artışla 60,14 milyar TL ciro,
yıllık bazda %44 azalışla 3,94 TL FAVÖK ve
yıllık bazda %21 azalışla yaklaşık 2,12 milyar TL net kar açıkladı.
Piyasa medyan beklentisi 61,41 milyar TL gelir, 4,64 milyar TL FAVÖK ve 1,72 milyar TL net kâr yönündeyken; bizim beklentilerimiz 58,4 milyar TL gelir, 4,90 milyar TL FAVÖK ve 1,39 milyar TL net kâr şeklindeydi. Dolayısıyla ciro ve FAVÖK piyasa beklentisinin altında kalırken net kar konsensusu %23 aştı.
– Pazar dinamiklerine bakıldığında, DOAS yılın ilk altı ayında binek araç perakende satış pazarında %16 pazar payıyla liderliğini korumuştur. Aynı dönemde hafif ticari segmentte %8,8 pay ile dördüncü sırada yer almıştır. Toplamda şirketin pazardaki payı %14,4’tür. Lüks ve elektrikli araç segmentlerinde ise ciddi pazar payı kazanımları dikkat çekmektedir.– Yılın ilk yarısı itibariyle Şirketin brüt kâr marjı geçen yılın aynı dönemine göre 5,3 puan gerileyerek %13,2’ye düşerken, esas faaliyet kârı marjı %12,58’den %6,29’a, net kâr marjı ise %6,9’dan %2,6’ya gerilemiştir. Dönem içinde toptan satış adetleri yıllık bazda %13 artışla 72.224 adede yükselmiş ve özellikle Audi, VW Binek ve CUPRA markaları bu büyümeye katkı sağlamıştır.– Bu çeyrekte FAVÖK’teki sert daralma, brüt kârdaki %34 düşüşten kaynaklanırken, net kâr tarafındaki gerilemede net finansman giderlerinin yıllık bazda %233 artarak 3,28 milyar TL’ye ulaşması temel belirleyici olmuştur.– Şirketin net borç pozisyonu 2Ç25’te 18,44 milyar TL’ye yükselmiştir (1Ç25: 10,91 milyar TL). Aynı dönemde araç stok adedi 14.173’ten 27.773’e yükselirken buna bağlı olarak işletme sermayesi 58,5 milyar TL’ye ulaşarak yılbaşına göre %23 artış göstermiştir.➢ Genel olarak değerlendirildiğinde, 2Ç25 döneminde DOAS’ın operasyonel büyümesi devam etmekle birlikte kârlılık tarafında ciddi bir baskı ile karşı karşıya kaldığını görüyoruz. Faaliyet marjlarındaki zayıflama ve artan borçluluk neticesinde finansallar özellikle net kâr tarafında bozulma göstermiştir. Ancak, net kârın beklentileri aşması bu görünümü dengeleyen bir unsur olabilir. DOAS mevcut durumda 2025 yılı tahminlerimize göre 2,5x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.”
Astor Enerji (ASTOR) hisseleri için temettü tahmini açıklandı
PhillipCapital yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve analizler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Tüm yorum ve tavsiyeler; öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. Raporda yer alan bilgi ve veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından PhillipCapital hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, PhillipCapital ve tüm çalışanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Sunulan yorum ve tavsiyelerin objektifliğini etkileyebilecek nitelikte bilinen herhangi bir ilişki ve koşul bulunmamakta olup gerek Şirketimiz gerekse müşterileri arasında doğabilecek önemli çıkar çatışmalarına yol açmayacak şekilde hazırlanması için azami dikkat ve özen gösterilmiştir. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
