Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. (FROTO) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. hisse haberleri
Ak Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Ford Otosan 2Ç25 Sonuçlar: Beklentilerin üzerinde operasyonel sonuçlar. Ford Otosan 2Ç25’te piyasa beklentisi olan 6.059 milyon TL’ye ve bizim beklentimiz olan 6.034 milyon TL’ye paralel 6.111 milyon TL net kar açıkladı. Şirket 2Ç25’te piyasa beklentisi olan 11.785 milyon TL’den %19, bizim beklentimiz olan 11.672 milyon TL’den %20 yukarıda 14.017 milyon TL FAVÖK raporladı. Şirket 2Ç25’te terkin edilen vergi borçlarına ilişkin tek seferlik 1.358 milyon TL gelir elde etti. Beklentimizin üzerinde gerçekleşen faaliyet karı ve yatırım gelirleri beklentimizin üzerinde gerçekleşen net finansal giderler tarafından dengelenerek beklentimize paralel bir net kara yol açtı. Şirket 2025 yatırım harcamaları beklentisini düşürdü. Yönetim, yurt içi motorlu araç pazarı beklentisini 950-1050 bin adetten 1050-1150 bin adede yükseltti (AK: 1139 bin adet). Şirket yurt içi satış beklentisini 90-100 bin adet seviyesinde korudu (AK: 104 bin). Dolayısıyla şirketin 2025 yurt içi pazar payı beklentisi %8,6-10,5 seviyesinden %7,8-9,5 aralığına geriledi (AK: %9,0). Yönetimin Türkiye’den ihracat beklentisi 410-440 bin adet seviyesindedir (AK: 413 bin). Şirketin Romanya’dan satış beklentisi 200-220 bin adet seviyesindedir (AK: 216 bin). Şirket yeni ürünlerle ilgili harcama beklentilerini aşağı yönlü revize ederek yatırım harcaması beklentisini 750-850 milyon Euro’dan 600-700 milyon Euro seviyesine düşürdü. (AK: 650 milyon Euro). Şirket 2025’te yüksek tek haneli net satışlar büyümesi bekliyor (AK: %10 y/y). Yönetimin FAVÖK marjı beklenti %7-8 seviyesindedir (AK: %7,8).Yorum ve Değerlendirme: Beklentilerin üzerinde FAVÖK ve yatırım harcamaları beklentisinin düşürülmesi sebepleriyle açılışta “Olumlu” tepki bekliyoruz. Ford için Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi koruyoruz.2Ç25 Sonuçlarına İlişkin Detaylar: 2Ç25’te net satışlar piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Net satışlar 2Ç25’te yıllık %35 arttı. Yurt içi satış hacmi yıllık %2, ihracat satış hacmi yıllık %46 arttı. Türkiye’den ihracat satış hacmi yıllık %69, Romanya’dan ihracat satış hacmi yıllık %17 artış gösterdi. Toplam satış hacmi yıllık %38 arttı. 2Ç25’te FAVÖK piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. 2Ç25’te FAVÖK yıllık %32 arttı. FAVÖK marjı yıllık 0,2 puan daraldı. Brüt kâr marjı yıllık 1,4 puan daraldı. Zayıf brüt kar marjının sebepleri 1) rekabetçi fiyatlama ortamı, 2) satış karmasında ihracatın artması ve 3) satış karmasında elektrikli araçların artmasıdır. Faaliyet giderleri marjı yıllık 1,2 puan daraldı. 2Ç25’te şirketin net borcu çeyreklik %4 daralarak 90,6 milyar TL oldu. 2Ç25’te şirketin İşletme Sermayesi/Net satışlar oranı çeyreklik 0,8 puan daraldı. 2Ç25’te alacak vadesi çeyreklik 4 gün daraldı. 2Ç25’te stok vadesi çeyreklik 3 gün arttı. 2Ç25’te satıcı vadesi çeyreklik 2 gün arttı. 2Ç25’te nakit döngüsü çeyreklik 3 gün azaldı. Şirket 2Ç25’te 6 milyar TL temettü ödedi. Bir önceki çeyrekte 2,0x olan net borç/FAVÖK, 2Ç25’te 1,8x’e geriledi.”
Yatırım fonlarının haftalık en fazla aldığı hisseler
Ak Yatırım yasal uyarısı: Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alımsatım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
