Erdemir Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (EREGL) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Erdemir Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. hisse haberleri
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin;Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %17,95 azalışla 41.413 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %5,25 azalışla 94.958 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %34,63 azalışla 4.134 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %40,59 azalışla 8.261 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 255 baz puan azalışla %10,0 olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 517 baz puan azalışla %8,7 olmuştur. Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %70,21 azalışla 1.307 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %82,65 azalışla 1.733 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.Sonuç: Satış hacmi, 2Ç25’te yıllık ve çeyreklik bazda %10 gerileyerek operasyonel kaldıraç üzerinde baskı oluşturdu. Brüt kârlılık, artan hammadde maliyetlerinin yanı sıra personel ve enerji giderlerindeki yükselişin etkisiyle yıllık bazda zayıf seyrini sürdürdü. Ton başına FAVÖK, çeyreklik bazda sınırlı bir toparlanmayla 64 ABD doları seviyesinde gerçekleşse de, tarihsel ortalamaların hâlâ oldukça altında kalmaya devam etti; zira nihai ürün fiyatlaması, maliyet enflasyonunu dengelemek konusunda yetersiz kaldı. Kapasite kullanım oranı (6A25: %77, 6A24: %93) ise belirgin şekilde düşük seviyede kalarak piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti. Kârlılık metriklerindeki zayıf görünüme rağmen, marjlarda toparlanma ve serbest nakit akımı (SNA) üretiminin devam etmesi nedeniyle sonuçları sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz. İşletme sermayesi ihtiyacındaki düşüş bu çeyrekte de pozitif SNA üretimini desteklerken, yatırım harcamaları yüksek seyrini korusa da yıllık ve çeyreklik kısmi düşüş göstermiştir (2Ç25: USD210mn, 1Ç25: USD311mn, 2Ç24: USD254mn). Net borç pozisyonu iyileşirken, kaldıraç oranı çeyreklik bazda yatay kaldı. (3.0x Net Borç/FAVÖK // Haz25: USD1,255, Mar25: USD1,497mn, Ara24: USD1,840mn) Sektör genelinde faaliyet nakit akımlarını destekleyecek güçlü bir makroekonomik katalizörün hâlen bulunmadığını not ediyoruz. Şirket payları YBB %3 pozitif ayrışmıştır. Tahminlerimiz, 1Y gerçekleşmelerine kıyasla görece iyimser kalmaktadır – fiyat görünümünde anlamlı bir toparlanma yaşanmaması durumunda aşağı yönlü revizyon gerekebilir – mevcut varsayımlarla dahi 9,1x FD/FAVÖK ve 17,2x F/K gibi yüksek çarpanlara işaret etmektedir.”
Bir şirket yüzde 50 oranında bedelli sermaye artırımı kararı aldı
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
