Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. (TTRAK) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları 29 Temmuz günü kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;

Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. hisse haberleri

İş Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Gerçekleşen ve Tahminler: 2Ç25 net kar rakamı piyasa beklentisiyle uyumlu. Türk Traktör 2Ç25’de piyasanın 320 milyon TL beklentisiyle büyük ölçüde uyumlu, ancak bizim 275 milyon TL tahminimizin üzerinde yıllık bazda %87 düşüşle 338 milyon TL net kâr elde etti. Net kâr tahminimizdeki sapma, esas olarak beklentimizden daha iyi faaliyet kâr marjlarından kaynaklandı. Şirket, 2Ç25’de zayıf hacimler nedeniyle yıllık bazda %41 düşüşle 12,49 milyar TL net satış geliri elde etti. Beklentileri yaklaşık %15 aşan FAVÖK, 2Ç25’de yıllık bazda %65 düşüşle 1,27 milyar TL olarak gerçekleşti.

Son Çeyrekte Öne Çıkanlar: Satış hacminde düşüş. Türk Traktör’ün toplam cirosu, 2Ç25’de, özellikle toplam satış hacmindeki %40’lık daralma nedeniyle %41 azaldı. Yurt içi satış hacmindeki %46’lık düşüş sonucu yurt içi gelirler, 2Ç25’de yıllık bazda %48 düşüşle 8,58 milyar TL’ye geriledi. Türk Traktör’ün yurtiçi pazar payı, 1Y24’deki %48,3’ten 1Y25’de %40,9’a geriledi. İhracat gelirleri, 2Ç25’de ihracat hacimlerindeki %27’lik düşüş nedeniyle yıllık bazda %19 azalarak 3,91 milyar TL’ye geriledi. İhracatın toplam gelirler içindeki payı 2Ç24’deki %23’ten 2Ç25’de %31’e yükseldi. Faaliyet kar marjlarında bozulma. Şirketin brüt kâr marjı, 2Ç25’de yıllık bazda 6,2 yüzde puan düşerek %15,6’ya geriledi. İşletme giderleri/satışlar, 2Ç25’de yıllık bazda 2,6 yüzde puan artarak %9,5’e yükseldi. Sonuç olarak, FAVÖK marjı, 2Ç25’de yıllık bazda 7,1 yüzde puan düşerek %10,2’ye geriledi. Enǒasyonist ortamda artan maliyetler, iç pazarda artan rekabet, zayıf satış hacimleri ve ihracatın artan payı, 2Ç25’de marj düşüşünün başlıca nedenleri gibi görünüyor. Net borç pozisyonu, 2 Nisan’da 4,85 milyar TL tutarındaki temettü ödemesi ve 1,5 milyar TL tutarındaki yatırım harcamaları nedeniyle 2024 sonundaki 3,52 milyar TL’den 1Y25 sonunda 7,40 milyar TL’ye yükseldi. 2Ç24’de 750 milyon TL olan net faiz geliri, 2Ç25’de 815 milyon TL net faiz giderine dönüştü.

Değerleme üzerindeki etki ve görünüm: Şirket beklentilerinde aşağı yönlü revizyon. Türk Traktör, 2025 yılı için yurt içi traktör pazarı beklentisini önceki 42 bin-48 bin adetten 40 bin-46 bin adede düşürdü. Buna göre, şirketin yurt içi traktör satış hacmi hedefi, 2025 yılı için önceki 20 bin-24 bin adetten 18 bin-22 bin adede düşürüldü. Şirket ayrıca, 2025 yılı için ihracat beklentisini önceki 11 bin-13 bin adetten 10 bin-12 bin adede düşürdü. Yatırım harcaması beklentisi de, satın alma iptali nedeniyle önceki 140 -160 milyon ABD dolarından 75-100 milyon ABD dolarına düşürüldü. 2025 yılı görünümündeki aşağı yönlü revizyona olumsuz piyasa tepkisi görmeyi bekliyoruz.

Şişecam (SISE) 2025 2. çeyrek bilanço beklentisi

İş Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.

Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.