Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. (SAHOL) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Marbaş Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Marbaş Menkul değerlendirmesi şu şekilde; “Sabancı Holding, 2025 1.çeyrekte kombine 2,94 milyar TL, net 4,47 milyar TL zarar açıkladı. Beklentilerin üstünde zarar sonucu geldi.
Sektörler bakımından bankacılık komisyon tarafında sürdürülen ve çevik yönetim ile yıla sağlam başlanırken Özsermaye Karlılığında zayıflama sürdü. Enerji tarafında dağıtım ve perakende ile FAVÖK marjı korunurken, finansal giderler net zarar üzerinde etkili oldu. Malzeme teknolojilerinde piyasa koşulları FAVÖK’ü baskılarken, parasal kazançlar net karı destekledi. Mobilite tarafında ise lastik işindeki zayıf marjlar, segmentin net zararında olumsuz etkisi oldu. Finansal hizmetlerde emeklilikte zarar sürerken hayat tarafında baz etkisiyle güçlü iyileşen yapı doğrultusuna rağmen parasal kayıplar zarar yazdırdı. Dijital tarafında daha güçlü katkı ile FAVÖK güçlenirken finansal giderler net zararı etkiledi. Perakende tarafında zorlu tüketici ortamı ve finansal baskılar sürerken FAVÖK büyümesi izleniyor.
Kombine gelirler tarafında %4 artışla 337 milyar TL seviyesine ulaşıldı. Özellikle bankacılık tarafındaki %13’lük artış destek verdi. Banka dışı gelirler ise %5 azalış gösterdi. Kombine FAVÖK marjı %11,3 ile 38 milyar TL olarak gerçekleşti. Banka dışı sabit kalırken finansal hizmetlerdeki iyileşme ve enerji tarafındaki diri marjlar nedeniyle son 3 yılın en yüksek banka dışı FAVÖK marjına ulaşıldı. Banka dışı FAVÖK marjı %11 olarak sonuçlandı.
Net zarar geçen sene önemli bir etken idi. Geçtiğimiz sene 1. çeyrek net zararı 7,4 milyar TL iken bu sene kombine tarafta 2,9 milyar TL olarak gerçekleşti. Bankacılık net zararı 614 milyon TL olurken parasal kayıplar devre dışı bırakıldığında banka dışı net zarar 875 milyon TL oldu.
Özsermaye karlılığı (RoE), -%4,1 olarak gerçekleşti. Geçen çeyreğe göre hafif iyileşme varken yıllık tarafta 1000 baz puanlık daralma kaydedildi. Operasyonel nakit akışı, disiplinarize net işletme sermayesi yönetimi ile 5,7 milyar TL oldu. Banka dışı net borç/FAVÖK 2 seviyesi hedefinin altında 1,6 olarak sonuçlandı. Bunu olumlu karşılıyoruz. Holding solo net nakit pozisyonu temettü girişleri ile 18,4 milyar TL oldu. Yatırım harcamaları/satışlar banka dışında %15-20 orta vadeli hedefine yönelecek şekilde 2025 1.çeyrekte %10 olarak gerçekleşti.
Sonuç olarak, bilançoyu beklenti üzerinde açıklanan net zarar nedeniyle negatif değerlendirmekteyiz. Ancak hatırlatma yapmak gerekirse holdingler bakımından bankacılığa bağımlı bir şirket olması nedeniyle her geçen gün bankacılık tarafındaki riskler buradaki risklere de olumsuz etki edebilir. 2033 hedeflerinde Sabancı Holding, bankacılık ağırlığını azaltmayı enerji payını artırmayı hedefliyor. Net aktif değer bakımından iskontolu kalmayı sürdürdüğünü belirtelim.
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Marbaş Menkul yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Marbaş Menkul Değerler tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım sinyal,bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan sinyal, yorum ve tavsiyeler, herhangi bir yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve sadece burada yer alan bilgilere ve sinyallere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan sinyaller, fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm sinyal ve veriler, Marbaş Menkul Değerler tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu sinyal ve kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan ve zararlardan Marbaş Menkul Değerler sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.