tr usd
USD
0.23%
Amerikan Doları
40,17 TRY
tr euro
EURO
0.07%
Euro
47,06 TRY
tr chf
CHF
0.35%
İsviçre Frangı
50,48 TRY
tr jpy
JPY
0%
Japon Yeni
0,00 TRY
tr rub
RUB
-4.61%
Rus Rublesi
0,52 TRY
tr cny
CNY
0.37%
Çin Yuanı
5,60 TRY
  1. Haberler
  2. Hisse Hedef Fiyatları
  3. Akbank (AKBNK) 2025 1. çeyrek bilanço yorumu

Akbank (AKBNK) 2025 1. çeyrek bilanço yorumu

 

featured
Akbank (AKBNK) 2025 1. çeyrek bilanço yorumu
service
Paylaş

Bu Yazıyı Paylaş

veya linki kopyala

Akbank T.A.Ş. (AKBNK) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;

Akbank T.A.Ş. hisse haberleri

Buna göre İş Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “➢ Akbank 1Ç25 sonuçları: Net kar beklentilerin hafif üzerinde Akbank, 1Ç25’te beklentilerin yaklaşık %8 üzerinde TL 13.7 milyar net kar açıkladı. Akbank, yılın ilk çeyreğinde bizim beklentimiz olan TL 12.7 milyarın yaklaşık %8 üzerinde TL 13.7 milyar solo net kar açıkladı. Açıklanan kar rakamı çeyreklik bazda %49 arƨş gösterirken, yıllık bazda ise %4 büyüme kaydetmiş oldu. Yıllıklandırılmış çeyrek öz kaynak karlılığı %22.7 olarak gerçekleşirken, bu rakam bir önceki çeyrek seviyesi olan %16’nın oldukça üzerinde bir gerçekleşme. Açıklanan sonuçlara göre sapmamızın ana nedeni beklentilerden daha yüksek gelen diğer faiz dışı gelirler olarak gözüküyor. Swaplara göre düzeltilmiş marj çeyreklik karşılaşƨrmada yatay kalırken, özellikle TL kredi spredlerinin genişlemesine karşın TÜFEX gelirlerinin daha düşük seyretmesi marjın artmamasında ana faktör olarak ön plana çıkıyor. Banka bu çeyrekte yaklaşık TL 2 milyar daha az TÜFEX geliri elde etti. Akbank, ilk çeyrekte özellikle ücret ve komisyonlar ile trading gelirlerinin güçlü görünümüyle kar artışını destekledi. Net risk maliyeti de beklenildiği gibi 200 baz puan civarında gerçekleşmiş gözüküyor. Yönetim, henüz 2025 bütçesini revize etmedi ancak özellikle %5’lik marj hedeĮ için önemli aşağı yönlü riskler görüyor. Bizde son gelişmelerden sonra önümüzdeki üç yıl net kar tahminlerini ortalama olarak %10 aşağıya çekiyoruz.

➢ Son Çeyrekte Öne Çıkanlar: Kredi spredleri güçlendi ancak düşen TÜFEX gelirleri marj artışını engelledi. Swaplara göre düzeltilmiş marj %2.2 olarak çeyreklik bazda aynı kalırken, TL kredi spredleri 200 baz puan, YP kredi spredleri ise yaklaşık 40 baz puan artış gösterdi. Ancak bir önceki çeyrek TL 17.9 milyar gelir yazılan TÜFEX portföyünden daha düşük yıllık enflasyon varsayımıyla bu çeyrek TL 15.8 milyar gelir elde edildi. Bu da marjın çeyrek bazında artmasını engelledi. Akbank, 2025 için %5 net faiz marj hedef vermişti. Ancak bu hedefte önemli aşağı yönlü riskler görüyor. Biz de 300 baz puan olan marj artış tahminimizi yaklaşık 200 baz puan olarak güncelledik.

➢ Takibe girişlerde beklenildiği gibi artış var: Net takibe alılan kredilerin son çeyrekte bir önceki çeyrek seviyesi olan TL 5 milyardan TL 10 milyara yükseldiğini görüyoruz. Özellikle bir önceki çeyrekte güçlü tahsilat performansı bir defalık bir etkiydi, bu sefer tahsilatın da bir miktar düştüğünü görüyoruz. Kur etkisinden arındırılmış net risk maliyeti 197 baz puan gelerek bütçe hedefleri doğrultusunda ve bizim tahminlerimize paralel olarak gelişti. Takibe atılan kredilerin çok önemli kısmı tüketici kredisi ve kredi kartlarından oluşmaya devam ediyor.

➢ Net ücret ve komisyon gelir büyümesi son derece güçlü seyrini koruyor: Özellikle güçlü kredi büyümesi, yeni müşteri kazanımına bağlı komisyon üretimi ve kredi dışı alanlardan elde edilen komisyonların güçlü seyriyle net komisyon gelirleri çeyrekte %10 artarak ilk çeyrekte TL 22.7 milyara ulaştı. Özellikle kredi kartları, sigorta, para transferi ve varlık yönetimi gibi alanlarda gözüken güçlü performansın devam etmesi bekleniyor. Bankanın bu sene koyduğu %40 ücret ve komisyon gelir büyüme hedef de kolaylıkla aşılabilecek gibi gözüküyor. Ayrıca çok kuvvetli seyreden döviz alım-satım ve türev gelirleri de karı çok olumlu destekledi. Yüksek enflasyon ortamında bu gelirlerin kalıcı olmaya devam edeceğini düşünüyoruz.

➢ Değerleme üzerindeki etki ve görünüm: Kar tahminlerimizi (üç yıl) yaklaşık olarak %10 aşağı yönlü revize ettik. Ayrıca artan risk nedeniyle sermaye maliyetinin etkisi de bunu etkiliyor. Özellikle yılın ikinci yarısında güçlü bir marj genişlemesi ve buna bağlı olarak ilk yarıya göre daha iyi bir karlılık yapısı öngörmekteyiz.”

Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x

Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz

İş Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Bu içeriğe ilişkin tüm telif hakları İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’ye aittir. Bu içerik, açık iznimiz olmaksızın başkaları tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz, yayımlanamaz veya değiştirilemez.

Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

0
be_endim
Beğendim
0
dikkatimi_ekti
Dikkatimi Çekti
0
do_ru_bilgi
Doğru Bilgi
0
e_siz_bilgi
Eşsiz Bilgi
3
alk_l_yorum
Alkışlıyorum
2
sevdim
Sevdim
Sorumluluk Reddi Beyanı:

Pellentesque mauris nisi, ornare quis ornare non, posuere at mauris. Vivamus gravida lectus libero, a dictum massa laoreet in. Nulla facilisi. Cras at justo elit. Duis vel augue nec tellus pretium semper. Duis in consequat lectus. In posuere iaculis dignissim.

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Giriş Yap

Borsa Hattı ayrıcalıklarından yararlanmak için hemen giriş yapın veya hesap oluşturun, üstelik tamamen ücretsiz!