Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (CIMSA) 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde;
Şirketin net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %2,09 artışla 8.501 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %43,01 azalışla 944 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 879 baz puan azalışla %11,1 olmuştur. Geçen yılın 4. çeyreğinde 1.724 milyon TL net kar açıklayan şirket, bu yılın 4. çeyreğinde 482 milyon TL net zarar açıklamıştır. Kümüle rakamlara bakacak olursak;
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net satışları %4,91 azalışla 28.151 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre brüt karı %3,90 artışla 6.044 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre faaliyet karı %14,09 azalışla 3.127 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK’ü %3,74 azalışla 5.086 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net parasal kazancı %121,44 artışla 1.253 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net karı %25,26 azalışla 2.688 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket, 4Ç24’te 8.501 mn TL satış geliri (kons: 5.683 mn TL; yıllık: +%2), 944 mn TL FAVÖK (kons: 1.321 mn TL; yıllık: -%43) ve 482 mn TL net zarar (kons: 860 mn TL; 4Ç23: +1.724 mn TL) açıklamıştır. Satış gelirleri 4Ç24’te reel olarak yıllık bazda %2 artarak 8,5 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK ise yıllık bazda 879bp daralarak %11,1 marj ile 944 milyon TL olmuştur (4Ç23: %19,9). 2024 yılında yurtiçi satış gelirleri yıllık bazda %28 oranında azalırken, ihracat gelirleri %35 oranında artmış ve ihracat gelirlerinin toplam içindeki payı %39’dan %55’e yükselmiştir
Satışların maliyeti yıllık bazda %11 artarak brüt marjın 650bp daralmasına neden olurken, faaliyet giderleri yıllık bazda %57 artmıştır. Şirket 4Ç23’te 1,7 milyar TL net kar kaydederken, 4Ç24’te 482 milyon TL net zarar açıklamış ve net kar marjı -%5,7 olarak gerçekleşmiştir (4Ç23: %20,7). Şirketin net karı, 4Ç23’te kaydedilen 715 milyon TL’lik vergi gelirine kıyasla 4Ç24’te kaydedilen 353 milyon TL’lik vergi gideri nedeniyle de baskı altında kalmıştır. Şirket 4Ç23’teki 539 milyon TL’lik net parasal kazanç açıklarken, 4Ç24’te 295 milyon TL net parasal kazanç kaydetmiştir. İlaveten şirket %1,3 temettü verimiyle hisse başına 0,6345 TL kar payı dağıtılmasına karar vermiştir.
Hisse 2025 yılı beklentilerine göre 6,7x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
